Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 5 meses
Inversión en Small y Mid Caps Europeas con sesgo a Crecimiento
Introducción
Fondo de ELEVA Capital, gestora de activos independiente con sede en París, especializada en la gestión de fondos de inversión en acciones europeas, particularmente en el segmento de pequeñas y medianas capitalizaciones. Fundada en 2018, la firma ha crecido rápidamente, estableciendo una reputación sólida en el ámbito de la inversión activa y la gestión de carteras.
El fondo Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe invierte principalmente en empresas europeas de pequeña y mediana capitalización que buscan un crecimiento rentable a largo plazo. La estrategia de inversión se basa en la selección de acciones mediante un enfoque de convicción, utilizando un análisis detallado de cada empresa (bottom-up) en lugar de seguir tendencias macroeconómicas generales. El fondo adopta un enfoque dinámico y pragmático con un sesgo hacia el crecimiento y la calidad, apoyado por un análisis macroeconómico para posicionarse en sectores específicos.
Equipo Gestor
El fondo es gestionado por un equipo experimentado de profesionales altamente cualificados que aportan una sólida experiencia. El equipo lo lidera Diane Bruno, quien está al mando de la estrategia desde el lanzamiento del fondo y cuenta con más de 15 años de experiencia en la gestión. Bruno define su estilo de inversión como de crecimiento (defensivo/cíclico) con momentum y está acompañada en la gestión por Ingrid Pfyffer-Edelfelt y Quentin Hoareau ambos especializados en renta variable europea.
Rendimiento Histórico
Con datos a fecha 31/10/2024. El rendimiento del fondo desde su lanzamiento ha sido notable, superando a su índice de referencia, el STOXX Europe Small 200 NR.
Rentabilidad Acumulada desde el Inicio: 64.75% frente al 48.78% del índice de referencia.
Rentabilidad Anualizada:
-1 Año: 20.66% (fondo) vs. 20.35% (índice)
-3 Años: -17.27% vs. -10.73%
-5 Años: 29.49% vs. 22.64%
Perfil de Riesgo y Métricas Clave (datos desde el lanzamiento del fondo)
-Volatilidad: 16.06% vs 18,77% del Benchmark
-Beta: 0.78.
-Tracking Error: 7.65%.
-Ratio de Sharpe: 0.50 vs 0,33.
-Ratio de Sortino: 0,63 vs 0,41.
Composición de la Cartera a 31/10/2024
Distribución Geográfica
Países Principales en los que está invertido:
-Alemania: 14,3%
-Suecia: 14,1%
-Italia: 13,4%
-Países Bajos: 11,2%
-Francia: 10.5%
-Reino Unido: 9.3%
-Suiza:7,8%
-España: 7,2%
Distribución Sectorial:
-Industriales: 32,4%
-Financieros: 9,3%
-Consumo Básico: 8.5%
-Tecnología:8,2%
-Consumo Discrecional: 8,0%
-Telecomunicaciones: 7,3%
-Inmobiliario: 6,7%
-Materiales: 6,6%
-Salud: 5,3%
-Energía: 4,6%
-Utilities: 2,9%
Capitalización de mercado
-Small Caps: 35,8%
-Mid Caps: 49,9%
-Large Caps: 4,5%
Principales Participaciones
-AAK AB (Consumo Básico, Suecia): 3.13%
-HALMA PLC (Tecnología, Reino Unido): 2.79%
-GAZTRANSPORT ET TECHNIGA SA (Energía, Francia): 2.74%
-ARCADIS NV (Industriales, Países Bajos): 2.69%
-INFRASTRUTTURE WIRELESS ITAL (Telecomunicaciones, Italia): 2.66%
Enfoque ESG (Ambiental, Social y de Gobernanza)
El fondo incorpora un análisis ESG en su proceso de inversión, excluyendo empresas involucradas en tabaco, armas nucleares y otras actividades controvertidas. Además, se realiza un análisis fundamental y de valoración para seleccionar las empresas con mejores prácticas ESG.
Conclusión
El fondo Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe ofrece una atractiva oportunidad de inversión para aquellos interesados en el crecimiento a largo plazo en el segmento de pequeñas y medianas empresas europeas. Su enfoque activo y selectivo, combinado con un compromiso con la inversión responsable, lo hace adecuado para inversores que buscan diversificar su cartera con un enfoque en empresas de alto potencial de crecimiento. A pesar de la volatilidad inherente a las inversiones en pequeñas y medianas capitalizaciones, el fondo ha demostrado una capacidad de recuperación y un rendimiento superior al índice de referencia, lo que unido a su descorrelación para diversificar carteras, lo convierte en una opción interesante para un horizonte de inversión a medio/largo plazo.