Review profesional
Daniel Pérez Alegre Agente opina
Publicado hace 21 días
Interesante para invertir en ambas temáticas de la mano del equipo más experimentado
Thematics es una gestora especializada en fondos de temáticas innovadoras, con un equipo de amplia experiencia en estrategias enfocadas en robótica, agua y seguridad. Su socio fundador y director de inversiones, Karen Kharmandarian, cuenta con más de 30 años de experiencia en inversiones temáticas y que venía del equipo de Pictet.
El fondo busca capitalizar el crecimiento de la inteligencia artificial y la robótica, invirtiendo en empresas innovadoras y beneficiándose de la transformación económica impulsada por las nuevas tecnologías.
El equipo identifica empresas de ambas temáticas, diversificadas en diferentes nichos de mercado, con un claro enfoque en las tecnologías clave para la automatización en sanidad, fábricas, consumo y entornos laborales. También priorizan sectores como el diseño de software y la optimización de cadenas de suministro, incluyendo semiconductores. Por tanto nos permite una exposición general a diferentes sectores y mercados que se puedan beneficiar de la IA y robótica.
Para seleccionar las mejores ideas se centran en calidad y valoración, factores determinantes en el peso de cada empresa en cartera. A diferencia de otros fondos temáticos que incluyen compañías en pérdidas, este fondo solo invierte en empresas con flujo de caja positivo lo que pueda dar seguridad a los inversores del fondo.
Presenta métricas de valoración superiores al mercado, algo lógico dadas las temáticas, pero más controladas en comparación con otros fondos de crecimiento/tecnología. Sus cifras de crecimiento en ventas y beneficios superiores a la media mercado, aunque también con mayores valoraciones por el tipo de temática.
El fondo presenta una volatilidad superior lo que lo clasifica como una inversión de mayor riesgo pero normal para ser sectores disruptivos. Su Tracking Error del 11% refleja su diferenciación respecto al mercado general.
Al invertir en el fondo confiamos en la capacidad del equipo para dar peso a los diferentes sub-sectores dentro de la IA y robótica, así como en la selección concreta de posiciones y el peso que le asignan según su convicción.