Review profesional
Fernando Llorente Agente opina
Publicado hace 4 días
Un Gran Fondo para Capturar el Crecimiento de las Pequeñas Compañías Globales
Fondo de Janus Henderson es una gestora global con más de 85 años de experiencia y una sólida reputación en gestión activa, con presencia en 25 países y más de 300.000 millones de dólares bajo gestión. El Horizon Global Smaller Companies está gestionado por Nick Sheridan, profesional con más de tres décadas de experiencia en small caps, apoyado por un equipo de especialistas regionales que aportan visión local y global a la selección de valores.
La filosofía del fondo se basa en la búsqueda de crecimiento de capital a largo plazo mediante la inversión en pequeñas compañías cotizadas de todo el mundo. El proceso de inversión combina un filtro cuantitativo imparcial con un análisis fundamental cualitativo, priorizando empresas de calidad, balances sólidos y potencial de crecimiento, pero que puedan estar temporalmente infravaloradas. Aunque toma como referencia con quien compararse el índice MSCI World Small Cap, la gestión es activa y flexible, permitiendo diferenciarse de dicho índice y aprovechar oportunidades en distintos mercados y sectores.
Actualmente, el fondo gestiona más de 1.100 millones de dólares y mantiene una cartera diversificada tanto por regiones como por sectores, con un peso relevante en Estados Unidos (60%) y presencia en Europa (13%) y Japón (12%). Entre sus principales posiciones destacan Comfort Systems USA, Mueller Industries y Celestica, reflejando su apuesta por compañías industriales (30%), financieras (15%) y tecnológicas (12%) con potencial de crecimiento. El fondo mantiene un equilibrio entre sectores y busca reducir el riesgo de concentración.
En cuanto a resultados, el fondo ha mostrado un comportamiento muy destacado frente a su índice de referencia, con una rentabilidad anualizada del 17,05% a cinco años y del 14,55% desde su lanzamiento en 2019, superando de forma consistente al MSCI World Small Cap (11,11% a 5 años). La volatilidad anualizada a 5 años ronda el 17-18%, el ratio de Sharpe se sitúa en torno a 0,9-1,0 (indicando una muy buena relación rentabilidad/riesgo), y el máximo drawdown a 5 años -18,68% (en línea con la volatilidad típica de small caps globales).
En resumen, el Janus Henderson Horizon Global Smaller Companies Fund destaca por su gestión activa, equipo experimentado y proceso de selección riguroso, logrando rentabilidades superiores a su índice en el largo plazo. Es una opción muy adecuada para inversores que buscan diversificación global y potencial de crecimiento en small caps.