Review profesional
Eduardo Estallo Giral Agente opina
Publicado hace 1 año
El fondo VALUE de confianza que andabas buscando
• Fondo de Renta Variable Global Value (Artículo 8) – estilo diferente y convicción en las compañías donde tiene exposición: empresas castigadas, con buenas tesis, y un buen balance que permita aguantar posibles sustos adicionales
• Cartera concentrada, estará en un rango entre 35- 40 valores. Invierte a lo largo de todo el espectro Value. Pero hacemos hincapié en 3 tipos de compañías:
• Deep Value: Aquí encuadramos compañías que cumplen con el criterio puro de Valor que inversores como Benjamin Graham o Seth Klarman han dado. Compañías intensivas en capital, negocios cíclicos que cotizan con niveles atractivos y con balances fuertes que resistan un ciclo adverso para poder beneficiarse cuando el ciclo se dé la vuelta. Arcelor Mittal
• Reestructuring companies: negocios en los que el mercado es escéptico o sobre los que el mercado tiene una percepción equivocada porque confunde presiones cíclicas con presiones estructurales. NAT West
• Quality compounders: Algunos de los mejores negocios del mundo que por un problema puntual presenten valoraciones atractivas. Alphabet
• Lanzado en 2019, cumplió este agosto 3 años de histórico, pero la estrategia se lanzó en 2016. AUM +200M
• Mejor comportamiento en periodos de market distress y no en mercados momentum driven
• Desde el lanzamiento de la estrategia, bate tanto a su índice de referencia el MSCI World Value, como al MSCI World Index. Hay que destacar que en este periodo, el MSCI World ha batido al Value por tener un mayor sesgo al estilo growth. Con esto queremos subrayar que el fondo se ha comportado bien tanto en entornos con liderazgo growth como Value.