Experto del mes
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 1 mes
Crecimiento global con gestión activa… pero no sin sacudidas
Renta Variable Internacional de Gran Capitalización Blend
En el horizonte de 5 años el fondo ha logrado +14,87 %/año. Eso está bastante bien para un global grande blend, especialmente considerando que aplica cobertura de divisa al euro (hedged). Eso reduce el riesgo de moneda, lo que en muchos casos penaliza retornos netos en clases sin ese hedge, bueno para los momentos que corremos con el dólar.
🔴 En los últimos 12 meses parece que la estrategia no le ha salido tan bien; el fondo no ha añadido valor, o ha subido menos del benchmark (o ha sufrido más) que lo esperado. Eso puede indicar que los mercados recientes, que pueden tener sectores “calientes”, no favorecen tanto su estilo o selección.
🟠 En los periodos de 3 años, un Sharpe de ~ 0,64 indica que el rendimiento extra sobre el riesgo asumido no es espectacular pero sí aceptable.
🟢 Beta por debajo de 1 en esos horizontes más largos (~ 0,83) indica que tiende a moverse menos que el mercado global ante subidas o bajadas, lo que puede dar cierta suavidad (aunque no inmune).