Review profesional
Eduardo Estallo Giral Agente opina
Agentes Bankinter
Publicado hace 1 mes
🌱 Acciones globales de calidad con sesgo defensivo y valor
🧠 Qué es este fondo
– Fondo global de renta variable gestionado por AQR, que busca invertir en compañías de alta calidad con buenas valoraciones mientras promueve criterios ESG bajo art.8.
– Su filosofía integra selección activa de acciones («stock picking») con factores de calidad, valoración y baja exposición al riesgo sistemático.
🔍 Cómo está compuesto
– Se centra en empresas consideradas “defensivas” o con bajo beta relativo al mercado; eso significa que intenta evitar las más volátiles cuando las condiciones de mercado no favorecen al riesgo.
– Sectorialmente, hay presencia notable en tecnologías, salud, consumo defensivo, industrial, con menor peso en sectores cíclicos extremos.
– Geográficamente global: gran peso en EE.UU., pero también exposición en Europa desarrollada, Asia, y mercados donde se identifican buenas compañías.
💵 Costes y estructura
– Comisiones corrientes (“ongoing charges”) alrededor de 0,65 % anual para algunas clases – no es lo más barato en renta variable global.
– Clase acumulativa: los beneficios generados no se reparten como dividendos, se reinvierten para potenciar el crecimiento compuesto.
⚠️ Qué hay que tener presente
– Aunque el sesgo defensivo ayuda a suavizar pérdidas cuando los mercados caen, esto puede implicar un menor rendimiento en fases muy alcistas.
– Riesgo divisa si inviertes desde otra moneda que no sea la de la clase del fondo.
– Dependencia del buen criterio de valoración – si las valoraciones están ya altas, puede costar generar alfa adicional.
– Fondo relativamente reciente en algunas clases, lo que limita datos largos en ciertos entornos de mercado extremos.