Review profesional
Alejandro Frías Martín, CFA Asesor opina
Publicado hace 15 días
Generar una rentabilidad total superior en +0,75 % anual al índice ICE BofA Euro Corporate
M&G European Credit Investment Fund Q EUR Acc es un fondo de renta fija corporativa europea gestionado por M&G European Credit Team bajo la dirección de Gaurav Chatley, con más de una década de experiencia. Su objetivo es generar una rentabilidad total (crecimiento de capital más renta) superior en +0,75 % anual al índice ICE BofA Euro Corporate, invirtiendo al menos un 70 % del patrimonio en bonos investment grade denominados en euros, complementado con activos respaldados por crèdit (ABS), bonos no IG (máx. 15 %) y con cobertura de divisa para permanente exposición al euro.
La cartera, ampliamente diversificada, cuenta con más de 150 emisiones de alta calidad crediticia, con un 85 % en deuda no británica y alrededor del 7 % en Reino Unido, más una mínima porción en liquidez . Esta amplitud sectorial y geográfica, junto a la gestión activa del crédito, potencia la generación de alfa y controla el riesgo de duración y tipos.
En términos de rendimiento, el fondo ha logrado un +6,92 % en el último año frente a +6,55 % del benchmark, +3,45 % anualizado a 3 años contra +2,82 % del índice, y +2,62 % a 5 años frente al +0,60 % de referencia. Su volatilidad anual es moderada y controlada por el equipo de riesgo, lo que resulta en un perfil estable y eficiente en términos de rentabilidad ajustada, destacando dentro de la categoría Euro Corporate Bond.
El fondo presenta una comisión competitiva: TER del 0,25 % con gestión incluida, sin comisión de entrada ni salida y sin comisión de éxito . Además, es accesible para inversores minoristas y se distribuye en múltiples países europeos.
Este fondo queda idealmente posicionado en el contexto actual: con tipos aún elevados y mayor volatilidad en mercados de crédito, su enfoque flexible y doctorado en quality filtering le permite capturar oportunidades de spread sin asumir exposición excesiva a mercado. Es especialmente útil en carteras defensivas o mixtas que requieren retorno superior al monetario sin comprometer estabilidad.
En resumen, el M&G European Credit Investment Fund Q EUR Acc ofrece una propuesta de valor robusta: rentabilidad consistente, perfil de riesgo controlado y gestión activa exigente con criterios ESG. Es una opción destacada para inversores conservadores o moderados que necesiten una alternativa a bonos soberanos, con habilidad para este tipo de crédito europeo.