Review profesional
Pablo Martínez Alcocer Asesor opina
Publicado hace 2 meses
Fondo de gestión activa perfecto!
Hoy voy a dejar una pequeña reseña de lo que para mí es uno de los "caramelos" del portfolio de fondos que cualquier inversor retail debería tener en cuenta para balancear su cartera de inversión con un enfoque de largo plazo. Se trata además de un fondo gestionado al 100% por un equipo español de analistas muy prometedores y con un gestor que lleva muchísimos años en la industria financiera, tanto en banca como en private equity. Personalmente llevo siguiendo su trabajo bastante tiempo y hasta hoy no me había decidido a escribir una review; lo más objetiva posible, del comportamiento y tipología del activo que tenemos entre manos.
Este fondo de Nartex fue lanzado al mercado en diciembre de 2021, y desde entonces no ha dejado de tener un comportamiento de nota alta, generando un yield muy atractivo. Actualmente gestiona un capital de 343 millones y su enfoque de preservación y crecimiento del capital a largo plazo lo hace perfecto para inversores que buscan calidad y buena gestión de los recursos. A continuación incluyo de manera resumida los puntos clave en los que apoyo mi selección por este fondo:
- Gestión Activa: Selección fundamentada en análisis profundo de cada empresa.
- Quality Investing: Inversión en negocios con ventajas competitivas duraderas, alta rentabilidad sobre el capital y previsibilidad en ingresos. Rentabilidad acumulada en 3 años de 42,43%
- Cartera Concentrada: Número reducido de empresas con alto nivel de convicción por parte del equipo gestor. El mayor peso en cartera lo componen empresas de servicios financieros, industria y salud. Significativo el menor peso en tecnología.
- Gestión Española: Fondo gestionado por Tomás Maraver, con un equipo de analistas especializados en selección de activos de calidad.
- Diversificación Global: Aunque gestionado en España, invierte en empresas internacionales en sectores estratégicos.
- Domicilio en Luxemburgo: Regulación bajo estándares europeos, con estructura adecuada para inversores internacionales.
Como siempre a la hora que hablamos de seleccionar un fondo, me parece destacable el papel que representa la alineación del equipo de gestión con los intereses de los inversores, y es algo a destacar también. La mayoría del equipo de análisis invierte su patrimonio en el propio fondo. Por último señalar la parte de los riesgos que conlleva la posición en este activo:
- Riesgo de concentración: La falta de diversificación puede aumentar la volatilidad en periodos de mercado adversos.
- Dependencia del equipo gestor: El éxito del fondo depende en gran medida de las decisiones tomadas por Nartex Capital.
- Menor liquidez en algunas posiciones: Al invertir en empresas específicas, podría haber menor flexibilidad en caso de cambios de estrategia.
En la parte de gastos del fondo poco podemos decir, me parece barato para la gestión que conlleva. A modo resumen puedo decir que se trata de:
Un fondo atractivo para aquellos inversores que buscamos calidad y alto potencial de crecimiento, pero con el compromiso de mantener la inversión a largo plazo y aceptar la concentración como parte de la estrategia.