Experto del mes
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 14 días
Promesa activa, dolor en las caídas
Aunque el DIP Paradigma Value Catalyst Equity tiene elementos que podrían ser atractivos, la realidad es que su relación riesgo/rentabilidad no está especialmente favorable si lo comparamos con fondos similares. Ha tenido buenos momentos, sí; pero también ha sufrido bastante. Su alfa negativo y Sharpe bajo indican que el inversor no está recibiendo una prima de riesgo generosa por lo que asume.
🟠 En años buenos ha generado rentabilidades claramente positivas, pero no ha superado sistemáticamente a sus pares, particularmente aquellos con menores costes o con exposición más agresiva.
🔴 En fases de mercado adversas, sus caídas son altas (máxima caída ~-17 %), lo que lo deja bastante expuesto comparado con fondos que gestionan riesgo mejor vía diversificación o cobertura.
🟠 Dado su beta ≈ 1, no ofrece una protección significativa frente a caídas del mercado global, así que si el mercado general baja, lo más probable es que este fondo lo acompañe con bastante fuerza.
🔴 Su Sharpe bajo sugiere que por unidad de riesgo asumido no está logrando rendimientos espectaculares; quizás está pagando demasiado “volumen de riesgo” sin que eso se traduzca en alfa positivo consistente.