Experto del mes
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 1 mes
Promesa activa, dolor en las caídas
Aunque el DIP Paradigma Value Catalyst Equity tiene elementos que podrían ser atractivos, la realidad es que su relación riesgo/rentabilidad no está especialmente favorable si lo comparamos con fondos similares. Ha tenido buenos momentos, sí; pero también ha sufrido bastante. Su alfa negativo y Sharpe bajo indican que el inversor no está recibiendo una prima de riesgo generosa por lo que asume.
🟠 En años buenos ha generado rentabilidades claramente positivas, pero no ha superado sistemáticamente a sus pares, particularmente aquellos con menores costes o con exposición más agresiva.
🔴 En fases de mercado adversas, sus caídas son altas (máxima caída ~-17 %), lo que lo deja bastante expuesto comparado con fondos que gestionan riesgo mejor vía diversificación o cobertura.
🟠 Dado su beta ≈ 1, no ofrece una protección significativa frente a caídas del mercado global, así que si el mercado general baja, lo más probable es que este fondo lo acompañe con bastante fuerza.
🔴 Su Sharpe bajo sugiere que por unidad de riesgo asumido no está logrando rendimientos espectaculares; quizás está pagando demasiado “volumen de riesgo” sin que eso se traduzca en alfa positivo consistente.