Experto del mes
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 1 mes
Retorno destacado, riesgo contenido
Este fondo presenta un ratios muy interesantes dentro de los fondos de renta fija flexible:
1️⃣ Alta rentabilidad reciente para un activo que muchas veces se ubica entre los más conservadores. Un +12,10 % en los últimos 12 meses con poca volatilidad (~3 %) es notable.
2️⃣ Un Sharpe elevado (3,58 para 1 año) indica que el retorno ajustado por riesgo ha sido muy bueno recientemente: mucho beneficio respecto al riesgo asumido.
3️⃣ Beta menor que 1 en el corto plazo (0,46), lo que sugiere que reacciona menos que los mercados de renta fija global en general ante movimientos amplios, lo cual ayuda a limitar caídas.
4️⃣ Correlación relativamente moderada (~50-60 %), lo que implica puede aportar diversificación en cartera: no está perfectamente alineado con otros fondos de renta fija o con índices de bonos.
Pero también hay cosas para tener presentes:
Aunque la rentabilidad reciente ha sido destacada, hay que mirar la consistencia: ¿mantendrá este rendimiento cuando suban los tipos o haya crisis de crédito?
El periodo desde su lanzamiento (2021) es relativamente corto: no ha sido probado en todos los ciclos de mercado.
✅ Conclusión: es una opción para diversificar frente a la deuda soberana tradicional, ya que su exposición y beta sugieren que puede amortiguar ciertos movimientos negativos del mercado de bonos.