Experto del mes
José Manuel Marín Cebrián Consultor financiero opina
Publicado hace 16 días
Retorno destacado, riesgo contenido
Este fondo presenta un ratios muy interesantes dentro de los fondos de renta fija flexible:
1️⃣ Alta rentabilidad reciente para un activo que muchas veces se ubica entre los más conservadores. Un +12,10 % en los últimos 12 meses con poca volatilidad (~3 %) es notable.
2️⃣ Un Sharpe elevado (3,58 para 1 año) indica que el retorno ajustado por riesgo ha sido muy bueno recientemente: mucho beneficio respecto al riesgo asumido.
3️⃣ Beta menor que 1 en el corto plazo (0,46), lo que sugiere que reacciona menos que los mercados de renta fija global en general ante movimientos amplios, lo cual ayuda a limitar caídas.
4️⃣ Correlación relativamente moderada (~50-60 %), lo que implica puede aportar diversificación en cartera: no está perfectamente alineado con otros fondos de renta fija o con índices de bonos.
Pero también hay cosas para tener presentes:
Aunque la rentabilidad reciente ha sido destacada, hay que mirar la consistencia: ¿mantendrá este rendimiento cuando suban los tipos o haya crisis de crédito?
El periodo desde su lanzamiento (2021) es relativamente corto: no ha sido probado en todos los ciclos de mercado.
✅ Conclusión: es una opción para diversificar frente a la deuda soberana tradicional, ya que su exposición y beta sugieren que puede amortiguar ciertos movimientos negativos del mercado de bonos.