Del Fondo Tradicional al Fondo Inteligente: Por Qué el Unit Linked es la Evolución Natural
¿En qué se parecen… y sobre todo, en qué se diferencian de verdad?
1️⃣ Regulador y “quién vigila la partida”
Aquí empieza la letra pequeña.
Fondo de inversión 👉 Regulador: CNMV Es un producto financiero puro y duro. Mercado, gestora, depositario… y árbitro financiero.
Unit Linked 👉 Regulador: DGS-FP Es un seguro de vida con componente de inversión. No es un fondo, aunque invierta en fondos.
📌 Traducción coloquial: El fondo juega en la liga financiera. El unit linked juega en la liga aseguradora… pero con zapatillas de inversión.
2️⃣ Garantías: aquí vienen muchos malentendidos ⚠️
Fondo → FOGAIN hasta 100.000 € Ojo: cubre fallos de la entidad, no pérdidas de mercado.
Unit Linked → Consorcio, sin límite nominal No hay “tope de 100.000 €” porque jurídicamente el dinero no está en balance de la aseguradora.
🧠 Idea clave: Ninguno garantiza rentabilidad. Pero la protección jurídica y patrimonial no es la misma.
3️⃣ Beneficiarios y herencia: aquí el unit linked saca músculo 💪
Fondo 👉 Entra en la masa hereditaria. Testamento, herederos, plazos… el circuito habitual.
Unit Linked 👉 Libre designación de beneficiarios. Herramienta directa de planificación hereditaria.
📌 Metáfora clara: El fondo pasa por “aduanas”. El unit linked va por vía rápida.
4️⃣ Fallecimiento y fiscalidad mortis causa
Fondo ❌ No hay capital de fallecimiento ❌ No hay beneficio fiscal específico
Unit Linked ✔️ Capital de fallecimiento (normalmente simbólico) ✔️ Reducción fiscal: hasta 9.195 € por heredero (seguro de vida)
⚠️ Importante: No es un seguro de riesgo. Es inversión con traje fiscal distinto.
5️⃣ Fiscalidad en vida (inter vivos)
Aquí está uno de los grandes “más allá de…” 👀
Fondo 👉 Tributa como RCM cuando vendes. Punto.
Unit Linked 👉 También RCM… 👉 Pero si se estructura como PIAS o SIALP, puede permitir exenciones futuras en forma de renta.
🎯 Aquí ya no hablamos de producto, sino de estrategia fiscal.
6️⃣ Inversión y arquitectura
Fondo 👉 Normalmente 20 activos o una estrategia cerrada.
Unit Linked 👉 20 x n 👉 Carteras perfiladas, arquitectura abierta, multigestora.
📌 Dicho claro: El fondo es un menú cerrado. El unit linked es carta abierta con chef financiero 👨🍳📊
7️⃣ Accesibilidad
Fondo 👉 Ticket mínimo. No siempre apto para empezar poco a poco.
Unit Linked 👉 Desde 50 €/mes. Democratiza el acceso a planificación patrimonial.
Entonces… ✔️ Unit Linked
Tiene sentido si: a) Piensas en patrimonio, no solo rentabilidad b) Te preocupa la herencia y la fiscalidad futura c) Quieres flexibilidad, arquitectura abierta y largo plazo d) Entiendes que esto es un vehículo, no un fondo “con otro nombre”
Reflexión final 🧭
El fondo es una herramienta de inversión. El unit linked es una herramienta de planificación.
Y como siempre digo: 👉 No se trata de ir con carro grande, ande o no ande… 👉 Se trata de usar el vehículo correcto para el camino que quieres recorrer.
Porque en finanzas, la última peseta siempre debe quedársela la estrategia, no el azar.
Un saludo desde Sherwood. 🏹📊💰🌲
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