Cómo gestionar tu patrimonio inmobiliario en España

El patrimonio inmobiliario constituye uno de los activos más relevantes del ahorro de las familias españolas. Según el Instituto Nacional de Estadística (INE), más del 75 % de los hogares posee al menos una vivienda en propiedad, lo que convierte al sector inmobiliario en un elemento clave de la planificación financiera. Una gestión adecuada permite preservar el valor de los bienes, mejorar su rentabilidad y garantizar su transmisión generacional dentro del marco legal y fiscal vigente.

¿Qué es el patrimonio inmobiliario y por qué es importante?

El patrimonio inmobiliario agrupa los bienes raíces de una persona física o jurídica, incluidos viviendas, locales, terrenos o garajes. Su definición jurídica aparece en el artículo 334 del Código Civil español, que clasifica los bienes inmuebles según su naturaleza, incorporación o destino.

En el plano fiscal, la Agencia Tributaria determina su valor tomando como referencia el mayor entre el valor catastral, el precio de adquisición o el valor de referencia del Catastro. Este valor incide directamente en la tributación de impuestos como el de Patrimonio o Sucesiones.

Una gestión activa de los inmuebles contribuye a maximizar la rentabilidad, mantener el valor a largo plazo y reducir riesgos fiscales y legales derivados de una administración deficiente.

Principales retos en la gestión del patrimonio inmobiliario

En 2025, los propietarios se enfrentan a un escenario exigente por tres factores principales:

• Escasez de oferta de vivienda nueva. La construcción anual ronda las 80.000 unidades, muy por debajo de la demanda de más de 150.000 hogares.
• Incertidumbre normativa. La Ley 12/2023 de Vivienda introdujo topes al alquiler y nuevas condiciones fiscales, generando inseguridad en el mercado.
• Presión fiscal. Entre IBI, Impuesto sobre el Patrimonio y tasas locales, la carga puede superar el 25 % del valor del activo.
• A ello se añaden fenómenos como la ocupación o los impagos de inquilinos, que reducen la rentabilidad neta. Frente a este entorno, resulta clave una planificación patrimonial integral que combine rentabilidad, protección y diversificación.

Estrategias para proteger tu patrimonio inmobiliario

La protección del patrimonio inmobiliario se basa en tres pilares: estructura legal adecuada, cobertura aseguradora suficiente y diversificación de activos.

1. Sociedad patrimonial
 Constituir una sociedad patrimonial permite separar los bienes inmobiliarios del patrimonio personal, reduciendo la exposición a riesgos y facilitando la organización fiscal. De acuerdo con el artículo 27.2 de la Ley del IRPF, el arrendamiento solo se considera actividad económica si existe personal contratado a jornada completa dedicado a su gestión.

2. Seguros especializados
 Además del seguro de hogar, conviene incorporar seguros de responsabilidad civil y pérdida de rentas por alquiler, esenciales para proteger frente a reclamaciones o periodos de inactividad tras un siniestro.

3. Diversificación dentro del sector
 Combinar distintos tipos de inmuebles (residenciales, comerciales y plazas de garaje) en ubicaciones variadas minimiza el riesgo de concentración. Esta estrategia puede complementarse con soluciones financieras como los planes de ahorro e inversión, que integran activos inmobiliarios y financieros dentro de una planificación coherente.

Inversión inmobiliaria vs diversificación en otros activos

El “ladrillo” ofrece estabilidad, pero su falta de liquidez y las obligaciones de gestión pueden limitar su rentabilidad global. Por eso, los expertos recomiendan equilibrar el patrimonio con activos financieros líquidos.

Los fondos de inversión de Allianz ofrecen una alternativa para diversificar sin abandonar la seguridad patrimonial. Además, el análisis sobre la inversión rentable más adecuada proporciona una visión práctica sobre cómo equilibrar riesgo y rentabilidad dentro de una estrategia de largo plazo.

Herramientas financieras de gestión patrimonial para inmuebles

Existen instrumentos que permiten participar en el sector inmobiliario sin adquirir directamente los activos.

1. SOCIMI
 Las Sociedades Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI) cotizan en bolsa y tributan al 0 % en el Impuesto de Sociedades. Su obligación de repartir al menos el 80 % de los beneficios en dividendos las convierte en una opción atractiva para inversores que buscan liquidez y diversificación.

2. Leasing inmobiliario
El leasing financiero inmobiliario permite a empresas y autónomos financiar hasta el 100 % del valor del inmueble, con deducción fiscal acelerada de las cuotas de amortización.

Preguntas frecuentes sobre la gestión de patrimonio inmobiliario

¿Cómo tributan los inmuebles heredados en España?

Los herederos deben abonar el Impuesto de Sucesiones y Donaciones (ISD) y la Plusvalía Municipal (IIVTNU). Las bonificaciones dependen de la comunidad autónoma; por ejemplo, Madrid aplica una reducción del 99 % para descendientes y cónyuges directos.

¿Qué pasa si vendo un inmueble con ganancias?

Las ganancias patrimoniales derivadas de la venta se integran en la base del ahorro del IRPF y tributan entre el 19 % y el 30 %, según el importe. Existen exenciones por reinversión en vivienda habitual y para mayores de 65 años.

¿Cómo se puede diversificar más allá del inmobiliario?

La diversificación patrimonial implica combinar activos inmobiliarios con instrumentos financieros. Las carteras gestionadas por Allianz Global Investors (AGI), ofrecen acceso a mercados globales y una gestión profesional ajustada al perfil de riesgo del inversor.

La gestión del patrimonio inmobiliario requiere una estrategia integral que combine conocimiento legal, fiscal y financiero. Contar con estructuras adecuadas, coberturas de seguro y herramientas de diversificación como las que ofrece Allianz permite maximizar la rentabilidad y la protección patrimonial a largo plazo, manteniendo el equilibrio entre seguridad, liquidez y crecimiento.