Hibridación, eficiencia y 'factor investing': la fórmula de Eurizon para redefinir la gestión indexada
YourIndex SICAV es la innovadora propuesta que Eurizon ha presentado en el Finect Alpha Summit 2026
El pasado miércoles 15 de abril, el ecosistema financiero volvió a darse cita en la segunda edición del Finect Alpha Summit. En este foro de referencia para profesionales de la inversión, una de las tesis más disruptivas llegó de la mano de Eurizon.
La gestora italiana presentó la estrategia de su gama YourIndex SICAV, un paraguas luxemburgués que aspira a redefinir las carteras con un plus de flexibilidad.
Romper la barrera entre fondos y ETFs
Lanzada en mayo de 2025, la gama YourIndex es relativamente joven en su formato actual, aunque capitaliza el bagaje previo de Eurizon. Según explicó la firma en el evento, esta estrategia se nutre de la experiencia en la gestión de los fondos Limited Tracking Error (LTE), un modelo de gestión semipasiva que la firma lanzó en 2008.
La propuesta actual escala esa herencia hasta una estructura híbrida: bajo un mismo proceso de inversión y equipo gestor, YourIndex ofrece clases de fondos de inversión tradicionales (institucionales y minoristas) y ETFs. Esta arquitectura permite a los selectores de fondos e inversores una elevada versatilidad: utilizar el formato fondo para posiciones estratégicas de largo plazo o el ETF para movimientos más tácticos. Actualmente, la gama cuenta con 34 subfondos de renta variable y renta fija.
Para el equipo de gestión, esta estructura es totalmente transparente en su ejecución diaria. Según explicó la firma durante el evento, "no cambia nada; gestionamos la cartera exactamente de la misma manera, ya sea para el fondo o para el ETF".
La filosofía de inversión de Eurizon no se queda en la mera réplica pasiva. Como indicó Manuel Sarti, gestor senior de la firma, "el objetivo de nuestros fondos es ofrecer una rentabilidad excedente que sea capaz de cubrir nuestras comisiones de gestión y así darte la rentabilidad exacta del índice de referencia, e incluso algo más si es posible". Para alcanzar este plus de forma consistente, el equipo emplea un proceso de inversión multifactorial dinámico que explota ineficiencias del mercado y donde las apuestas "son cuantitativas y no discrecionales".
Este motor de inversión analiza un universo de más de 100 factores, de los cuales entre 10 y 15 seleccionados terminan componiendo la cartera final basándose en su estabilidad y consistencia de rentabilidad. Estos factores se agrupan en familias clave: calidad, valor, momentum, volatilidad y liquidez.
Esta desvinculación de las modas sectoriales busca una estabilidad de retornos que sea "inmune" a las turbulencias macroeconómicas.
ESG y eficiencia de costes
Otro de los puntos a destacar es el foco en sostenibilidad: la práctica totalidad de la gama está clasificada como Artículo 8 bajo la SFDR. En lugar de índices genéricos, Eurizon utiliza los índices MSCI Universal y MSCI Selection, que reponderan las carteras premiando a las empresas con mejores perfiles y tendencias de mejora en criterios ESG.
En términos de costes, la gestora ha apostado por una transparencia radical con un TER máximo del 0,19% para sus clases ETF y del 0,26% para las clases institucionales (Z). Además, permite realizar traspasos entre fondos y activos (incluso de renta variable a renta fija) en la misma fecha de ejecución sin perder exposición al mercado.
📍Así fue Alpha Summit 2026: todas las imágenes del evento
🎙️ Escucha los episodios especiales de Finect Alpha, grabados durante el evento:
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Este contenido puede ser catalogado como material de marketing. No constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos y rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
