'El empobrecimiento que nos generó la inflación llegó a ser del -96%. Invierta sus ahorros', por Javier Galán

• Una inflación del 2% anual, que es el objetivo de los bancos centrales, al cabo de 10 años nos “quita” un 18% del patrimonio

Por JAVIER GALÁN PARRADO

El patrimonio generado con nuestros ahorros habitualmente en España se suele quedar “muerto de risa” en la cuenta corriente perdiendo valor y poder adquisitivo todos los días a través del efecto de la inflación que, aunque poco evidente en el corto plazo, en el largo plazo nos empobrece significativamente.

Una inflación del 2% anual; que es el objetivo de los bancos centrales desarrollados, al cabo de 10 años nos “quita” un 18% de nuestro patrimonio. Al cabo de 20 años, la pérdida es del 33%, de 30 años del 45,5% y de 40 años del 55%. Es decir, un patrimonio de 10.000€ hoy, dentro de 40 años valdrán 4.457€, y de 1 millón de euros: 445.700€.

Pero mucho cuidado porque la inflación que hemos tenido en la última década es la más baja de los últimos 70 años en España. Desde los años ’90 al 2008, la inflación en España no fue moderada sino del 5% aproximadamente, lo que haría que perdiésemos un 40% de nuestro poder adquisitivo en 10 años, un 64% en 20 años y casi un 80% en 30 años. 10.000€ en la cuenta corriente sin rentabilidad, valdrían poco más de 2.000€ al cabo de 30 años. Y de un millón de euros: ¡214.000€!

Y más brutal fue el efecto de la híper-inflación que vivimos en España en el periodo 1950-1980, en el que la inflación fue superior al 10% con picos de inflación del 25% como se observa en el gráfico inferior. En este caso, en 10 años se perdió un 65% de poder adquisitivo, 88% en 20 años y el 96% en 30 años. ¡Prácticamente habríamos perdido todos nuestros ahorros por la inflación ya que 10.000€ solo valdrían 424€ 30 años después! Y si fuese un millón de euros: ¡tan solo valdrían 42.000€!

La única manera de luchar contra el efecto de la inflación es tener el dinero “trabajando” continuamente para nosotros, estando invertido de acuerdo con nuestras necesidades y nuestro perfil inversor.

El otro día elaboré una tabla muy sencilla con las rentabilidades de los principales fondos de Renta 4 Gestora para un buen amigo (nos podemos volver todo lo locos que queramos buscando entre los más de 5.000 fondos comercializados en España, pero con el tiempo no hay tanta diferencia si se está diversificado en buenos fondos de inversión con buenos track record como los de Renta 4 Gestora). Y los agrupé en 3 tipos de perfiles:

• Perfil conservador: para aquellos inversores/ahorradores que tengan baja tolerancia al riesgo y/o a los vaivenes de los mercados, o que puedan necesitar hacer uso de esos ahorros en un periodo de menos de 3 años. (90% en fondos conservadores y solo 10% en fondos de renta variable)

• Perfil moderado: para aquellos que creen que puedan necesitar los ahorros en un periodo entre 3 o 5 años, o que tengan un perfil moderado. (50% en fondos conservadores y 50% en fondos de renta variable)

• Perfil tolerante: para aquellos ahorradores que crean que no vayan a hacer uso de los ahorros en periodos de menos de 5 años, o que sean capaces de vivir tranquilos con la potencial alta volatilidad de los mercados en algún momento de esos 5 años. (100% en fondos de renta variable)

Pues bien, en las tablas inferiores se observan los retornos de los últimos años (2016-junio 2021) bajo un escenario de tipos bajos e inflación baja (inferior al 2%). Nuestro patrimonio ha crecido un +18% (+2,9% anualizado) compensando sobradamente el efecto inflacionista con una cartera diversificada conservadora como la siguiente:

Para un perfil moderado con una exposición a renta variable diversificada a través de Renta 4 Valor Europa y Renta 4 Acciones Globales del 50% del patrimonio y el restante 50% en fondos conservadores como el Renta 4 Renta Fija, Renta 4 Valor Relativo y Renta 4 Pegasus, la rentabilidad ofrecida ha sido de +38% (+5,7% anualizado).

Y el mejor perfil para el ahorrador de largo plazo, la cartera de fondos tolerante, ha obtenido una rentabilidad en el periodo 2016-junio 2021 de +61% (+9% anualizado) invirtiendo diversificadamente en 3 fondos de renta variable de Renta 4 Gestora: Renta 4 Valor Europa, Renta 4 Acciones Globales y Renta 4 Small Caps Euro

El efecto de la inflación puede ser terrible para el ahorrador de largo plazo por eso recomendamos incesantemente que el dinero que no necesitemos en el día a día, esté invertido continuamente de acuerdo con nuestro perfil inversor, no hay otra manera de hacer crecer nuestro patrimonio o al menos mantener nuestro poder adquisitivo.

Este post se ha publicado originalmente en el blog El color de los mercados del diario Cinco Días.