Tikehau Capital abre posiciones en Siemens Energy ante el aumento de la demanda energética de los centros de datos, en el Tikehau International Cross Assets
Tikehau Capital abre posiciones en Siemens Energy ante el aumento de la demanda energética de los centros de datos, en el Tikehau International Cross Assets
Jean-Marc Delfieux y Clovis Couasnon, portfolio managers de Tikehau International Cross Assets
Aunque el sector se enfrenta a interrogantes relacionados con la sostenibilidad de la demanda y el aumento del capex, seguimos considerando que la IA es una megatendencia estructural. En consecuencia, creemos adecuado mantener exposición a largo plazo, favoreciendo al mismo tiempo una aproximación selectiva centrada en compañías con visibilidad sobre la demanda, capacidad de fijación de precios y habilidad para generar flujo de caja suficiente para cubrir inversiones. El sector tecnológico en sentido amplio representa la exposición más significativa dentro del bloque de renta variable (35,1% a cierre de abril de 2026) del Subfondo.
Además, observamos que el círculo de beneficiarios de la IA continúa ampliándose: más allá de los hiperescaladores, nuevos actores están entrando ahora en la cadena de valor, impulsados por la proliferación de usos y aplicaciones de la IA. Por ello, buscamos diversificar nuestra exposición, con posiciones en compañías como Siemens Energy, que, según nuestro análisis, deberían beneficiarse del aumento de la demanda energética de los centros de datos.
Por otro lado, algunas compañías del sector cotizan actualmente en niveles de valoración considerados históricamente bajos. En nuestra opinión, esto puede ofrecer un punto de entrada atractivo, particularmente para inversores selectivos capaces de identificar negocios con fundamentales resilientes y catalizadores claros a medio plazo.
Sobre el Tikehau International Cross Assets
Tikehau International Cross Assets es un fondo flexible cuya estrategia de inversión se basa en la gestión activa y discrecional de una cartera diversificada de renta variable (entre el -20% y el 100% de los activos netos del Subfondo) y títulos de deuda (entre el 0% y el 100% de los activos netos del Subfondo), pertenecientes a todos los sectores económicos y áreas geográficas.
