Tikehau Capital reduce exposición a grandes tecnológicas y refuerza salud, industria y consumo básico
Jean-Marc Delfieux y Clovis Couasnon, gestores del Tikehau International Cross Assets
Hemos aumentado moderadamente la diversificación de la cartera mediante una reducción parcial de nuestra exposición a valores tecnológicos de gran capitalización, tras realizar tomas de beneficios selectivas.
El capital liberado aprovechando este comportamiento favorable del sector tecnológico se reasignó hacia compañías de calidad que ofrecen valoraciones más atractivas y una menor sensibilidad a la temática de la inteligencia artificial, en los sectores de salud, industria y consumo básico.
Por tanto, durante los últimos meses hemos aumentado nuestra exposición a compañías con perfiles de rentabilidad-riesgo más atractivos e independientes de la temática de IA, incrementando nuestras posiciones en Thermo Fisher y Agilent, dentro del sector salud; Ametek y Assa Abloy, en el sector industrial; y Unilever, en consumo básico.
El sector financiero, que representaba el 32,2% del fondo a finales de julio —un 27,7% a través del bloque de crédito y un 4,5% mediante posiciones directas en Visa y S&P Global, así como futuros sobre el índice Euro Stoxx Banks—, continúa siendo la mayor exposición sectorial de la cartera, respaldado por la fortaleza de los fundamentales del sector y por una dinámica que seguimos considerando favorable.
