¿Qué fondos de materias primas agrícolas son buenos para invertir?

Question

fondos o etf

MercedesBeatrizRodriguezMegias · Answer

Hola Oscar, es un tema interesante. Dentro de materias primas agrícolas normalmente se utilizan dos enfoques distintos:

Por un lado, ETFs que buscan replicar el precio de las materias primas agrícolas (trigo, maíz, soja, azúcar, etc.). Un ejemplo accesible desde Europa sería el Amundi S&P GSCI Agriculture UCITS ETF.
Por otro, fondos que invierten en empresas del sector agrario (fertilizantes, maquinaria agrícola, trading de alimentos…). Como el DWS Invest Global Agribusiness.

Como ventaja, este tipo de activos suele comportarse relativamente bien en periodos de inflación, ya que el precio de los alimentos y materias primas tiende a subir cuando aumentan los costes.

El inconveniente es que pueden ser bastante volátiles, porque dependen mucho de factores difíciles de prever como el clima, las cosechas o la geopolítica. Por eso, normalmente se plantean con un horizonte de al menos 3-5 años.

También es importante el encaje en la cartera. Al ser un activo bastante específico, lo habitual es que tenga un peso pequeño (por ejemplo entre un 3 % y un 5 %) para no descompensar el perfil de riesgo.

En mercados como EE. UU. hay más ETFs agrícolas (por ejemplo Invesco DB Agriculture), pero muchos no son UCITS y no siempre están disponibles para inversores minoristas en Europa.

Al final, más que encontrar “el mejor fondo”, lo importante es valorar cómo se integra con el resto de tu cartera, con tus objetivos, expectativa de rentabilidad y horizonte temporal.

Si quieres saber si realmente te aporta algo en tu situación concreta o valorar otras alternativas, no dudes en contactar conmigo.

Un saludo

Beatriz Rodríguez
FORTUNA SERVICIOS FINANCIEROS PREMIUM

RafaelSanchezMontero · Answer

Hola Oscar:
  
Las materias primas agrícolas pueden servir para diversificar, cubrirse frente a la inflación o añadir una temática concreta a la cartera. Cada objetivo implica un enfoque distinto.

Estos activos suelen moverse por ciclos de oferta y demanda, clima, inventarios, tensiones geopolíticas… Es decir, pueden tener rachas muy buenas y otras muy complicadas. A corto plazo, la volatilidad puede ser alta.
  
Sin entrar en tecnicismos: algunos fondos invierten en empresas del sector, otros en futuros, otros mezclan ambas cosas. Cada enfoque tiene ventajas e inconvenientes, y afecta al comportamiento del fondo.

Es decir que dentro de este campo existen diversas alternativas o fondos en los que invertir, pero lo importante no es el fondo en sí, sino cómo suma (o resta) al conjunto.

Dicho esto, tal y como está la situación con la deuda a nivel mundial, soy muy partidario de inversiones en activos reales, por lo que si me inclinara a invertir en fondos de esta naturaleza, lo haría a través de fondos que de verdad inviertan en algo real, no en una especulación a futuros como son los fondos equity agrícola que no replican el precio del trigo o del maíz, si no que invierten en empresas agrícolas reales, como productores de fertilizantes, semillas, maquinaria, biotecnología, riego, procesado.....y aquí la mayoría de gestoras tienen sus fondos como Black Rock, amundi, DWS, Pictet, Robeco, Allianz....

Dentro de la diversificación en activos reales complementaría también mi cartera con prodcutos reales dependientes solo de la oferta y de la demanda como lo son el oro, la plata o los brillantes.

Cómo ves es difícil atreverse a aconsejar un fondo en concreto sin saber exactamente que es lo que realmente necesitas, si quieres, puedo ayudarte a identificar qué tipo de fondo encaja mejor con lo que buscas y, sobre todo, con tu perfil y tus objetivos.

Cuando quieras, lo revisamos sin compromiso. Estaré encantado de ayudarte a encontrar la opción que realmente tenga sentido para ti. Solo tienes que mandarme un whatsapp al 609447547 y hablamos.

Rafael Sánchez
Asesor Financiero Acreditado CNMV
FORTUNA Servicios Financieros Premium

sergiovalverde · Answer

Hola Óscar.

Te traslado la siguiente cuestión, más que preguntar “qué fondo agrícola es bueno”, yo empezaría por una pregunta anterior:

¿Qué quieres que haga esa inversión dentro de tu cartera?

Porque dentro de materias primas agrícolas hay varias formas de invertir y no todas tienen el mismo comportamiento.

Una cosa es invertir en productos que intentan replicar el precio de materias primas como trigo, maíz, soja, azúcar o café. Ahí estás más cerca del precio de la materia prima, pero normalmente se hace a través de futuros, y eso tiene una particularidad importante: la rentabilidad no depende solo de que suba o baje la materia prima, sino también de cómo se van renovando esos contratos en el tiempo.

Para que se entienda fácil: puedes acertar la idea general y que el producto no se comporte exactamente como esperabas.

Otra cosa distinta es invertir en fondos de empresas vinculadas al mundo agrícola: fertilizantes, semillas, maquinaria, logística, alimentación, riego, procesamiento, etc. Aquí ya no estás comprando directamente el precio del trigo o del maíz, sino compañías que forman parte de la cadena de valor agrícola.

Esta idea puede ser más interesante para largo plazo, pero asumes riesgo de bolsa, valoración, márgenes empresariales y gestión.

Por eso la recomendación es que no lo mires como una decisión de “fondo bueno o fondo malo”, sino como una pieza satélite dentro de una cartera. Si buscas protegerte frente a inflación, tensión geopolítica o escasez de recursos, puede tener sentido. Pero no lo pondría como núcleo principal.

Primero tendría una cartera global bien construida y luego valoraría si una exposición agrícola aporta algo diferente o simplemente añade más complejidad.

Si esta parte ya la tienes clara, mira estas tres cosas antes de elegir producto:

qué compra realmente el fondo,
qué peso tendría dentro de tu cartera,
y qué papel cumple: protección, diversificación o apuesta temática.

Las materias primas agrícolas pueden ser interesantes, pero conviene no comprarlas solo porque “la comida siempre va a hacer falta”.

¿Qué fondos de materias primas agrícolas son buenos para invertir?

¿Sabes la respuesta?