¿Como se mide la caída máxima?

Question

Gestión Value FI
Buenas tardes, me surge la duda en todos los fondos cómo se mide la máxima caída:
1 Desde inicio de año a fin de año
2 Durante el año
3 Desde máximos del año hasta mínimos.
Espero que me puedan resolver la duda. Un saludo y muchas gracias.

Juan José Marín Salazar

jorne73718026788 · Answer

Lo normal es medirla de máximo a mínimo. Es lo que en inglés llaman drawdown: la bajada desde el punto más alto que ha tocado la cartera hasta el punto más bajo que viene después, antes de volver a ese máximo. No se mide de enero a diciembre ni de principio a fin, y puede empezar en un año y acabar en el siguiente.
Por eso no es lo mismo que el peor año. Un ejemplo con una cartera All Weather simulada de septiembre de 2004 a agosto de 2026, sin comisiones: la peor caída es del −19,1 % y el peor año natural, 2022, del −18,9 %. En este caso salen parecidas, pero la caída máxima nunca puede ser menor que la del peor año, porque el año natural corta la caída donde le toca por calendario y no donde tocó fondo.
Lo hice yo, y trae el gráfico de la caída desde el máximo anterior, así que se ve mes a mes: https://cerebroinversor.com/carteras/all-weather

josecriado · Answer

La máxima caída (o Maximum Drawdown) mide la mayor pérdida que habría experimentado un inversor desde un máximo alcanzado por el fondo hasta el mínimo posterior, dentro del periodo analizado. Por tanto, no se refiere a la diferencia entre el inicio y el final de un año, sino a la mayor caída entre un máximo y un mínimo posterior dentro del periodo de observación.

¿Como se mide la caída máxima?

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