Comienza el nacimiento de "Smart Social Sicav"
Hoy es un día muy importante para muchos lectores y usuarios de Unience, para el Proyecto Incubadora de Gestores y para la innovación en la industria de gestión de activos.
Tengo el enorme placer y orgullo de comunicar que, tras un intenso trabajo y dedicación y con el apoyo y paciencia de todos los socios fundadores, hemos llegado a un acuerdo institucional para crear el primer vehículo de inversión colectiva nacido íntegramente de las Redes Sociales.
El nombre elegido para este proyecto colaborativo es “Smart Social Sicav”. Esta denominación, debidamente reservada ya en el Registro Mercantil e incluida en el proyecto de constitución registrado en la CNMV, aglutina en su definición los términos que mejor definen su filosofia y espíritu.
Durante el transcurso del día de hoy y mañana todos los accionistas irán recibiendo en su correo 2 documentos: Uno hace alusión a información relevante sobre nuestra Sicav (Entidad Gestora, Depositaria, Comisiones, Proceso de Constitución) y el otro intenta dar respuesta a 14 preguntas que pueden suscitarse al respecto.
Pese a que será remitido a los accionistas debidamente maquetado y presentado hemos considerado apropiado publicar en Unience el contenido de ambos documentos para no demorar más el inicio del proceso.
I- PRIMER DOCUMENTO: "SMART SOCIAL SICAV"
Los tres actores principales finales en la culminación del éxito de esta iniciativa son:
1º En primer lugar los que crearon y apoyaron desde el principio este proyecto, que han estado representados y agrupados bajo el nombre “Incubadora de Gestores” y que, hace ya 4 años, decidieron y soñaron que era posible crear la 1ª Sicav nacida de las Redes Sociales.
2º En segundo lugar Gestión de Patrimonios Mobiliarios (en adelante GPM), Agencia de Valores que recibió hace unos meses el mandato de “Incubadora de Gestores” para lograr el acuerdo institucional con la entidad gestora y depositaria y que se ha erigido como una pieza fundamental en el proceso de constitución de la Sicav pues va a brindar todo el apoyo personal, legal y administrativo para facilitar la creación de este vehículo de inversión; y
3º En tercer lugar Inversis Gestión SGIIC y Banco Inversis que es la entidad gestora y depositaria de la Sicav y que va a constituir una sicav de difusión para facilitar el acceso a accionistas al capital de la sicav. Trabajar con una entidad gestora y depositaria perteneciente al grupo Banca March es una garantía de solvencia y profesionalidad y estamos muy orgullosos de contar con ellos en esta nueva andadura.
Después de la lectura de las líneas siguientes podréis constatar que la espera ha merecido la pena pues hemos conseguido sentar las bases de un proyecto sólido en el que los principales beneficiados somos los accionistas.
Sin más demora os comunico las líneas fundamentales del acuerdo :
1º GESTIÓN, REPRESENTACIÓN y DEPOSITARIA
La gestión, administración y representación de la Sicav estará encomendada a Inversis Gestión, SA, SGIIC, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid y en el Registro Administrativo de Entidades Gestoras de la CNMV con el nº 105.
La entidad depositaria de la Sicav será Banco Inversis, SA, inscrita en el Registro Administrativo de Entidades Depositarias de la CNMV con el nº 211.
Así, pues, las entidades gestora y depositaria pertenecen al mismo grupo pero cumpliendo ambas entidades con procedimientos para evitar conflictos de intereses.
Como he comentado con anterioridad el acuerdo se ha alcanzado a nivel institucional por lo que cuando hablamos de Inversis Gestión y Banco Inversis estamos hablando del negocio institucional de Inversis y no de Inversis “retail” o minorista. El negocio minorista fue adquirido por AndBank y desde el 1 de diciembre está operando bajo esa marca.
Banco Inversis, perteneciente al grupo de la solvente Banca March, sigue ofreciendo sus servicios a clientes institucionales como lo vneía haciendo antes de esa fecha..
2º DELEGACIÓN DE GESTIÓN
Inversis Gestión SA , SGIIC, por acuerdo de la Junta General constituyente, delegará la gestión de la totalidad de los activos de la Sicav a Gestión de Patrimonios Mobiliarios A.V. S.A (GPM) que es una entidad independiente fundada en 1987 especializada en intermediación y gestión de activos financieros.
GPM es miembro de la Bolsa de Madrid, Bolsa de Barcelona, MAB y Latibex, legalmente autorizada por la CNMV con el número de registros 105.
Por lo tanto Inversis Gestión otorga una mandato de gestión a favor de GPM.
3º CONSTITUCIÓN DE LA SICAV
Reiteradamente hemos expuesto las dificultades que nos estábamos encontrando para constituir la Sicav dado el elevado número de accionistas constituyentes.
Gracias a las gestiones realizadas por GPM y la predisposición de Inversis han diseñado lo que consideramos, sin lugar a dudas, la mejor y más apropiada fórmula que hace que nuestra Sicav se constituya “ex novo” evitando los problemas burocráticos añadidos.
Banco Inversis es el promotor de la Sicav y aportará el capital inicial para constituir este vehículo de inversión colectivo.
La razón por la que Banco Inversis aporta el capital inicial es para atender a la solicitud de un colectivo amplio de accionistas y así simplificar el proceso constitutivo tanto mercantil como ante la CNMV.
La posición de Banco Inversis, S.A, como accionista de la Sociedad, será transitoria por lo que, una vez inscrita en el registro administrativo de la CNMV la nueva Sicav, se producirá la entrada de los nuevos inversores.
4º PROCEDIMIENTO DE CREACIÓN DE LA SICAV: El papel fundamental de GPM
En el proceso de constitución de la Sicav, GPM jugará un papel fundamental al aportar todo el aparato administrativo para canalizar la creación de la Sicav y dar forma jurídica a la misma.
El procedimiento establecido será el siguiente:
a) Los futuros accionistas de la Sicav deberán abrir una cuenta en GPM.
b) GPM recibirá el mandato del cliente de apertura de cuenta.
c) El cliente deberá firmar un contrato de depósito y administración de valores.GPM pondrá a disposición de los futuros accionistas los correspondientes formularios para su firma ( test de conveniencia, Seblac, envio de DNI, etc).
d) El futuro accionista remitirá una orden especificando que el dinero que aporta a GPM es para la adquisición de acciones de la futura Sicav.
e) El cliente transferirá el importe comprometido a GPM que, acto seguido y de forma inmediata, lo ingresará en una cuenta de Inversis como proveedor de servicios bancarios de GPM.
f) Banco Inversis abrirá una cuenta a nombre de la Sicav e ingresará en ella la cifra de 2.400.000€ para realizar todos los trámites para la constitución de la Sicav.
g) Una vez constituida la Sicav, el primer día de cotización se realizará una aplicación entre Inversis (que en ese momento será accionista de la Sicav) y todos los clientes para los que GPM tenga orden de compra. Inversis venderá todas sus acciones y las compraremos cada uno de los clientes. Esta operación la realizará GPM y el depósito de esas acciones quedarán en este broker.
h) A partir de ese día la Sicav cotizará en el MAB y cualquier interesado podrá adquirir acciones de la misma.
Como podéis comprobar GPM desarrollará una misión fundamental en este proceso pues es quien facilita el apoyo administrativo, legal y personal y constituye una pieza fundamental para que Banco Inversis sea el promotor y aporte el capital íntegro para la constitución.
Inversis otorgará un mandato de gestión a favor de GPM tal y como se acordará en la Junta General Constituyente.
4º COMISIONES DE LA SICAV
a) Comisión de gestión
Además de intentar conseguir el mejor procedimiento de constitución de la Sicav ( y creo que se ha conseguido al lograr una constitución “ex novo”) también deseábamos que las comisiones fueran muy competitivas y en el rango inferior de la mayoría de las Sicav.
El coste total de gestión de nuestra Sicav será de:
1. Coste Fijo: 1,20% distribuyéndose los costes de la siguiente manera:
0,25% Inversis Gestión SA SGIIC
0,95% GPM
2. Comisión de éxito
La comisión de éxito la hemos cifrado en el 8%. Consideramos que una comisión de éxito es altamente necesaria en este proyecto por dos razones principales:
Alinea los intereses del gestor con los accionistas y la operativa de esta Sicav requiere una dedicación exclusiva al ser una gestión de autor con un seguimiento constante.
b) Comisión de depositaria de la sicav
La comisión de depositaria de la sicav sera 0,10% y el servicio será prestando por Banco Inversis SA.
c) Comisión de depósito de los accionistas fundadores que han abierto la cuenta en GPM.
La custodia y administración será de un 0,15% sobre efectivo, con un mínimo de 0,9 €/mes (más IVA).
La comisión de intermediación para la primera aplicación y que nos hace ser accionistas de la Sicav será de un 0,25% con un mínimo de 5 €.
Ello supone que aquellos accionistas que aporten a la Sicav, por ejemplo, 10.000€ deberán hacer frente a una comisión de 25 euros. Dado que muchos de esos accionistas constituyentes estaban dispuestos a firmar poderes notariales e incurrir en gastos mayores para ver este proyecto hecho realidad ese coste es muy asumible para poder ver materializado la primera Sicav nacida de las Redes Sociales.
d) Costes de intermediación de la Sicav
Las comisiones de intermediación son altamente competitivas. Las mismas pueden consultarse aquí
Comentar que muchas de las entidades “retail” con las que negociábamos nos ofrecían comisiones que casi triplicaban las expuestas.
II- SEGUNDO DOCUMENTO: PREGUNTAS Y RESPUESTAS
Expuestas las líneas directrices hemos considerado apropiado crear un anexo de respuestas a "Preguntas frecuentes" que pueden ser necesarias.
Algunas de las mismas se han planteado de forma reiterada durante los últimos 2 años por lo que aglutinarlas y resolverlas puede ser muy útil.
1º ¿Quién aporta el capital inicial de la Sicav?
Como ya hemos dicho "Smart Social Sicav" se constituye "ex novo" para todos nosotros. Banco Inversis aportará el capital inicial de 2.400.000€ con el fin de simplificar el procedimiento de constitución de la Sicav ya que un número tan elevado de accionistas, como los que ya se han comprometido, harían muy difícil el procedimiento de constitución ante Notario.
2º ¿ Banco Inversis será accionista de referencia con posterioridad?.
No. La posición de Banco Inversis S.A como accionista de la Sicav es transitoria. Una vez que la nueva Sicav se inscriba en el registro administrativo de la CNMV se producirá la entrada de los nuevos inversores.
Banco Inversis es el promotor y aportante inicial.
3º ¿Cuando iniciará Banco Inversis la constitución de "Smart Social Sicav"?
Una vez que el número de accionistas alcance las 100 personas y el capital aportado a GPM y depositado en la cuenta a nombre de la Sicav en Inversis se aproxime a 2.400.000€ Banco Inversis iniciará la constitución para, con posterioridad, realizar una aplicación (es decir, venta de su posición íntegra) a los accionistas iniciales.
Por lo tanto el periodo de inicio será tan rápido como lo sean los accionistas comprometidos abriendo sus cuentas y realizando las transferencias.
4º Si se alcanzan rápidamente los 2.400.000€ y 100 accionistas ¿Puedo quedarme fuera y no ser accionista de referencia inicial?.
Para evitar esta situación hemos convenido con GPM que en la ventana de tiempo que media entre la constitución de la Sicav y su cotización en el MAB se siga procediendo a la apertura de cuentas y admisión de nuevos accionistas.
Para permitir que éstos puedan entrar al mismo precio que los accionistas iniciales durante los 2 primeros días de negociación en el MAB no se hará operación alguna para que el precio de adquisición sea igual para todos. Con posterioridad ya se iniciará la operativa con lo cual el precio de adquisición podrá ser diferente.
Esta leve espera beneficia tanto a los accionistas posteriores como a los anteriores. Los primeros porque pueden entrar en la Sicav en las mismas condiciones y los segundos porque pueden beneficarse del hecho que la sicav nazca con más número de accionistas y, por tanto, cerca de los 500 y , así, gozar de beneficios fiscales añadidos.
5º ¿Cual es el valor nominal de cada acción?
En la Memoria Explicativa del Proyecto de Constitución se señala que el valor nominal de cada acción será de 6€ con un capital social inicial de 2.400.000€ y máximo de 24 millones de €. La Sicav nacerá , por tanto, con 400.000 acciones en posesión de los accionistas.
6º ¿Qué significa ser accionista de referencia de la 1ª sicav nacida de las Redes Sociales?
Ser accionista de referencia en "Smart Social Sicav" significa desempeñar una actitud "proactiva" lo cual implica ser una pieza decisiva en la constitución de la primera institución de inversión colectiva nacida de las redes sociales.
Todos aquellos accionistas que hagan posible la constitución tendrán esa consideración y serán coautores de este gran hito en la industria de gestión de activos. Pese a que por imperativo legal no se pueden otorgar beneficios legales o económicos respecto a accionistas que adquieran su acciones con posterioridad nada impide que podamos dejar constancia de ello en forma de certificado emitido por el broker. Además, los accionistas que así lo deseen, podrán figurar con su nombre o fotografia ( o ambas a la vez) en la página web de la Sicav en la cual se hará alusión a su condición de miembros fundadores de "incubadora de Gestores".
7º Quiero ser accionista de referencia en "Smart Social Sicav" ¿Qué debo hacer?.
Hemos establecido un sistema muy sencillo y práctico. Bastará con remitir a GPM por e-mail copia del DNI y un recibo de entidad bancaria o de consumo (agua, luz, teléfono, etc) en el que se pueda acreditar el domicilio del futuro accionista. Es importante verificar que los DNI no estén caducados o próximos a estarlo.
Esa información deberá remitirse al e-mail configurado a tal efecto por GPM que es smartsocialsicav@gpmbroker.com
Una vez recibida esa información, GPM enviará a los futuros accionistas toda la documentación física necesaria para su firma explicando el procedimiento en detalle, cuentas para la transferencia, etc.
Dado que el Departamento de Backoffice necesita los documentos originales firmados GPM adjuntará otro sobre para remitir de vuelta esos documentos junto con un sello de correos para que ello no suponga coste adicional algunos a los accionistas.
Si tiene alguna duda respecto a este proceso o necesita ayuda puede ponerse en contacto con el Departamento de GPM llamando al teléfono 93 242 78 62 en hoario ininterrumpido de 9 a 19:00h o contactar directamente de 8:30 h a 17:30 h con la Sra. Gloria Ortiz (tef 931 190 418) o con el Sr. Luis Berenguel (tef 931 190 466).
8º Quiero abrir una cuenta en cotitularidad ¿Es ello posible?.
Sí. No hay problema alguno. Dado que debemos abrir una cuenta de valores en GPM la misma puede ser abierta en cotitularidad.
9º ¿Puede un menor de edad ser accionista de "Smart Social Sicav"?
Sí, naturalmente. En ese caso hay que remitir al e-mail antes mencionado copia del DNI del menor junto al DNI del representante legal (padre,madre o tutor legalmente establecido para ello) junto con una prueba de su domicilio.
10º Soy extranjero no residente en España ¿Puedo ser accionista?
Sí. Deberá remitir, en ese caso, copia de su pasaporte al e-mail habilitado a tal efecto.
11º Soy español no residente en España ¿Qué documentación es necesaria?
Si es usted español pero no residente en España es necesario enviar copia del DNI o pasaporte junto a una carta del Consulado o certificado fiscal que acredite su condición de "no residente".
12º Quiero ser accionista "de referencia" pero traspasando mis participaciones de un Fondo de Inversión.
La Memoria explicativa del Proyecto y la normativa legal deja claro que las aportaciones en el momento de la constitución de la Sicav deber ser "dinerarias" lo cual excluye participaciones o acciones de otra Institución de Inversión colectiva.
Una vez "Smart Social Sicav" cotice en el MAB y cumpla el requisito de superar los 500 accionistas podrán traspasarse participaciones y suscribir acciones de la Sicav sin tener que tributar por las plusvalías generadas beneficiándose del régimen de "diferimiento por reinversión".
No obstante, si lo desea, puede aportar una cantidad dineraria mínima para conseguir un doble objetivo: tener la consideración de accionista de referencia y, al mismo tiempo,colaborar para alcanzar la cifra de 500 accionistas que constituye un límite para gozar de grandes beneficios fiscales adicionales.
13º ¿Porqué se hace referencia a los 500 accionistas?
El capital mínimo necesario para constituir una Sicav es 2.400.000€ con un mínimo de 100 accionistas. Con estas condiciones ya se obtiene el beneficio fiscal de tributar sólo en el concepto del Impuesto de Sociedades al 1% hasta que no se liquide la posición.
No obstante, la inversión en Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) es la única inversión financiera que permite su traspaso con neutralidad fiscal. Es lo que se denomina "régimen de diferimiento por reinversión".
La finalidad de este régimen fiscal es favorecer la movilidad entre IIC como mecanismo de competencia entre gestores, facilitando al constituyente la movilización de sus inversiones indirectas sin tener que hacer frente a la carga fiscal que ella conlleva.
De esta forma, cuando el importe obtenido en el reembolso se destine a la adquisición o suscripción de otras acciones de una IIC no se computa la ganancia o pérdida patrimonial y, por lo tanto, no hay obligación de practicar retención o ingreso a cuenta.
Pero para gozar de este beneficio es preciso que el número de accionistas de la IIC sea superior a 500.
La operación de reinversión debe realizarse conforme al procedimiento regulado en el artículo 28 de la LIIC.
Sería, por lo tanto, un verdadero hito para nuestro proyecto no sólo crear la 1ª sicav nacida de las Redes sociales sino nacer ya con un número superior a los 500 accionistas. De esa forma seríamos la 1ª sicav ( a nivel nacional e internacional) que nace desde su origen con tal número de accionistas y permitiría que los accionistas pudieran traspasar sus participaciones sin coste fiscal.
14º Si la Sicav nace con 500 accionistas o los alcanza a los pocos días o semanas de cotizar en el MAB ¿Cómo puedo traspasar mis fondos de inversión?
La Entidad Gestora Inversis SGIIC nos ha diseñado y explicado el proceso.
Para que el traspaso de una participación en un fondo a una acción de la Sicav sea posible Inversis debe tener esa posición del fondo bajo "custodia". Eso no quiere decir que el cliente tenga que tener la posición en una gestora concreta o ser un fondo de Inversis Gestión, sólo significa que la posición tiene que estar registrada en Inversis.
Como los accionistas de la Sicav van a dar de alta una cuenta en GPM para la adquisición de las posiciones de la Sicav, para aquellos que tengan posición en fondos la idea es que traspasen esa posición desde su actual comercializador a GPM (que trabaja en fondos de Inversis con Inversis). De esa forma estas posiciones estarán registradas en Inversis y esa situación facilita el traspaso.
Las condiciones para realizar la operativa de traspasos de fondos a Sicav serán los siguientes:
Las posiciones del fondo que se van a traspasar tienen que estar en una cuenta de Inversis dentro de la entidad GPM.
La posición de la Sicav también se anotarán, una vez comprada, en una cuenta de Inversis dentro de la entidad GPM.
GPM solicitará al equipo de soporte el traspaso de la posición del fondo a la Sicav. Dado que se trata de una tarea absolutamente manual y que comporta una gran carga de trabajo, Inversis nos ha establecido un límite máximo de 10 traspasos fondo/sicav al mes.
Se establece un plazo máximo de 1 mes desde la comunicación por parte de GPM a Inversis desde la solicitud de traspaso hasta el cierre definitivo de toda la operación de traspaso.
Inversis realiza la operación de reembolso del fondo y la compra de la sicav en el MAB siguiendo las instrucciones de GPM. Si la cantidad reembolsada excede del importe comprado de la Sicav (por diferencia entre precios) se considerará este importe residual un reembolso de fondos y se aplicará retención sobre el mismo.
El traspaso de fondo a Sicav llevará un coste asociado de 50€.
Pese a que todo lo expuesto en esta comunicación pueda parecer algo denso dado el formalismo legal y garantista lo cierto es que en todo este trámite contaremos siempre con el apoyo legal, administrativo y personal de GPM que solventará cuantas dudas puedan generarse.
También tenemos línea directa con los máximos responsables de Inversis Gestión SGIIC con lo que cualquier duda será puntualmente resuelta.
Ahora todo depende de nosotros. Podemos conseguir un hito sin precedentes en el panorama nacional e internacional al crear el primer vehículo de inversión colectiva nacida íntegramente de las Redes Sociales.
Este es el año. 2015. Adelante: ¡Juntos!
Juntos: Incubadora de Gestores from Andres Llorente on Vimeo.