Patrones de reversión bajista : ¿Llegó la corrección?
Soy consciente que el análisis técnico no goza de especial predicamento entre la mayoría de usuarios y lectores de Finect pero los patrones de velas japonesas ("candlestick") constituyen un útil retrato psicológico de la mentalidad de los operadores. Estas pautas, combinadas con el análisis técnico tradicional occidental y el análisis matemático ( indicadores y osciladores) proporcionan un instrumento muy potente para saber hacia donde se decantan las mayores probabilidades del comportamiento futuro de la serie de precios.
Una de las formaciones populares que muestran la mayor probabilidad de una reversión bajista recibe el nombre de "Harami Bearish" que se puede indentificar descubriendo los siguientes criterios:
1º Tendencia previa necesariamente alcista
2º Patrón combinado de dos velas.
3º Formación de una vela larga
4º Y una pequeña vela al día siguiente dentro de la vela anterior.
El aspecto gráfico de esa formación es el primero de estos:
La mayoría de los índices están mostrando un posible comienzo de reversión bajista:
I- EUROSTOXX 50
Como puede apreciarse es la formación que ha realizado Eurostoxx 50 en gráfico diario:
El "harami bajista" es un signo de inconsistencia o dudas por parte de los "bulls". El día de la vela verde muestra compras fuertes. Sin embargo al día siguiente se abre con precios más bajos y la cotización tiene un rango pequeño durante todo el día, cerrando incluso en mínimos, pero todavía dentro del cuerpo del día anterior.
Esta situación denota un deterioro temporal de la tendencia y los inversores muestran preocupación sobre la salida del mercado.
Hay que recordar que la confirmación de este patrón de reversión bajista debe darlo la jornada de hoy, 15 de diciembre. Si la sesión cierra por encima de los máximos de la vela anterior se anulará el cambio de tendencia. En algunas ocasiones se llegan a producir de 1 a 3 sesiones de transición antes de iniciarse el tramo bajista.
II- DAX
Patrón similar se observa en gráfico diario en el DAX:
III- IBEX 35
Otra formación "harami bearish" en el selectivo español:
IV- DOW JONES
Patrón también de reversión bajista se observa en el Dow Jones donde además de las velas japonesas, el RSI muestra excesiva sobrecompra y precios muy alejados del 20 y 200 ma.
El Dow Jones se encuentra, además, en su mayor nivel de sobrecompra de toda su historia:
V- S&P 500
El mismo patrón ( con más presión de bajistas) se observa en el S&P 500
VI- "FEAR & GREED INDEX"
El incremento de probabilidad de retrocesos significativos también viene apoyado por el indicador "contrarian" del "Fear & Greed Index" que, elaborado utilizando 7 indicadores, muestra niveles de extrema codicia:
Estamos en niveles elevados tal como muestra la serie histórica de los 2 años precedentes:
Debemos recordar que ante la incertidumbre que generan los mercados sólo podemos definir escenarios de probabilidad. Y todo parece indicar que las mayores probabilidades apuntan ahora a retrocesos en el corto-medio plazo. Seguiremos las formaciones de los próximos 1 a 3 días que es el margen temporal en el cual estadísticamente se confirman o invalidan estos patrones.
