La gestión activa en renta fija a largo plazo: Descubre los fondos que baten al mercado
En la inversión en renta fija, la gestión activa está demostrando su valía, superando consistentemente a sus contrapartes pasivas. Examinemos por qué los inversores están optando por fondos de gestión activa en el ámbito de la renta fija a largo plazo.
Fondos de renta fija a largo plazo
Hemos comparado cuatro fondos de renta fija a largo plazo denominados en euros:
1. Goldman Sachs Euro Long Duration Bond - P Cap EUR
2. Candriam Bonds Euro Long Term Class C EUR Cap
3. AXA World Funds - Euro Long Duration Bonds A Capitalisation EUR
4. Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund EUR Acc
Los tres primeros son fondos de gestión activa, mientras que el último es un fondo indexado de Vanguard, ampliamente reconocido en el mundo de la inversión pasiva.
Resultados que hablan por sí solos
Rendimientos superiores a todos los plazos temporales:
Los fondos de gestión activa han demostrado consistentemente rendimientos superiores YTD, a 1 años, 3 años, 5 años y 10 años. Aquí solo un par de ejemplos:
- En 2023, mientras Vanguard obtuvo un 8,80%, los fondos activos lograron entre 9,55% y 10,99%.
- En el difícil año 2022, Vanguard sufrió una pérdida del 39,92%, mientras que los fondos activos limitaron sus pérdidas entre el 27,98% y el 33,98%.
- Esta tendencia se repite en años anteriores, a todos los plazos temporales con los fondos activos mostrando mayor resiliencia en mercados bajistas y mayor potencial alcista en mercados alcistas.
Calificaciones
Las calificaciones respaldan la superioridad de la gestión activa:
- Candriam y AXA: 4 estrellas
- Goldman Sachs: 3 estrellas
- Vanguard: 1 estrella
Estas calificaciones reflejan no solo el rendimiento, sino también factores como la gestión del riesgo y la consistencia.
¿Por qué triunfa la gestión activa en renta fija?
1. Flexibilidad: Los gestores activos pueden ajustar las carteras en respuesta a cambios en las condiciones del mercado, algo crucial en el volátil mundo de los bonos a largo plazo.
2. Análisis de crédito: La capacidad de evaluar la calidad crediticia y anticipar cambios en las calificaciones proporciona una ventaja significativa.
3. Gestión de la duración: Los fondos activos pueden ajustar la sensibilidad de la cartera a los movimientos de tipos de interés, una herramienta poderosa en el actual entorno de tipos cambiantes.
4. Aprovechamiento de ineficiencias: El mercado de bonos, especialmente en segmentos menos líquidos, ofrece oportunidades que solo los gestores activos pueden explotar plenamente.
La elección más eficiente
Para los inversores que buscan maximizar sus retornos en el sector de renta fija a largo plazo, la evidencia es clara: los fondos de gestión activa ofrecen una propuesta de valor superior. Fondos como Candriam Bonds Euro Long Term, AXA World Funds Euro Long Duration Bonds, y Goldman Sachs Euro Long Duration Bond han demostrado su capacidad para navegar mercados complejos y generar alfa de manera consistente.
Mientras que los fondos indexados como Vanguard pueden tener su lugar en una cartera diversificada, los inversores que buscan optimizar sus inversiones en renta fija deberían considerar la posibilidad (siempre que se ajuste a su perfil de inversor y a sus objetivos) la inclusión de estos fondos activos de alto rendimiento. La combinación de experiencia en gestión, flexibilidad táctica y un profundo análisis del mercado hace de estos fondos herramientas poderosas para cualquier cartera de inversión que se ajuste al perfil de riesgo del inversor y le interesen este tipo de activos.
Recuerde, en el mundo de la renta fija a largo plazo, la gestión activa no es solo una posible opción; es la posible opción para aquellos que buscan maximizar sus retornos y proteger su capital en diversos entornos de mercado, siempre que se ajuste a lo que buscan y a su perfil de inversor.
NOTA: La información proporcionada en este documento es únicamente para fines informativos y educativos. No constituye, bajo ninguna circunstancia, una recomendación de inversión, oferta, consejo o solicitud para la compra o venta de cualquier activo financiero.
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