Hoy el Vix ha cerrado en el nivel mas bajo (9,19) de su historia que empieza en 1990.
Que estamos en un año de baja volatilidad y extrema tranquilidad está claro desde hace bastante tiempo, visto que ya en Mayo de este año el Vix ha empezado a tener niveles inferiores a 10.
Me ha entrado la curiosidad de ver lo que ha pasado en las otras ocasiones cuando el Vix ha empezado a estar por debajo de 10, para ver cuanto tiempo ha tardado a volver un nivel medio de volatilidad, que he definido como un Vix superior a 20, y que ha hecho el Sp500 en ese tiempo.
Es el tercer año, desde el 1990, que ocurre este fenómeno de volatilidad extremadamente baja, por lo cual, siendo tan pocos casos no se puede sacar ninguna conclusión, y hay que leer los datos solo a nivel de curiosidad.
- Dicembre 1993: el Vix tardó 4 meses en volver por encima de 20 y en ese periodo el Sp500 sufrió una corrección del 7%
- Noviembre 2006: El Vix volvió a niveles medios , 8 meses después en Julio de 2007 y el Sp500 subió un 4% en ese periodo.
- 2017: En la situación actual parece que se puede alargar bastante más que las anteriores porqué el Vix por debajo de 10 empezó en Mayo de este año y el Sp500 ha subido casi un 6% desde entonces.
La volatilidad y el miedo van a volver. Esto es seguro, pero no sabemos cuando pueda ocurrir, y uno de los principales errores en estas circunstancias es tratar de anticiparse.
Cuando vuelva la volatilidad ya se notará.