¿QUÉ SIGNIFICA DIVERSIFICAR UNA CARTERA?
La teoría de gestión de carteras define la diversificación como el hecho de disminuir el riesgo de la cartera eligiendo distintos activos (fondos, acciones, ETF, materias primas…) que tengan una correlación o covarianza lo más pequeña posible.
Este coeficiente puede tomar valores desde – 1 (correlación inversa perfecta) hasta +1 correlación perfecta.
Muchas veces nos hemos encontrado con clientes que pensaban que tenían una cartera diversificada por tener varios activos y cuando realizamos la auditoría financiera de su cartera descubrimos que para nada es así. (Adjunto imagen de una cartera compuesta por 6 activos y una correlación perfecta)
La combinación óptima de rentabilidad y riesgo viene determinada por las preferencias individuales del inversor, es decir, por su grado de aversión al riesgo.
Ejemplo cartera eficiente
Cartera compuesta por 9 fondos de inversión con los distintos porcentajes:
La formación de esta cartera ha permitido obtener un riesgo inferior del que se hubiese obtenido si se hubiera invertido todo el capital en el activo de menor riesgo y no hemos renunciado a rentabilidad, en consecuencia, el comportamiento ha sido muy superior al índice de referencia.
Se dice que una cartera es eficiente si no existe ninguna otra cartera que para el mismo nivel de riesgo proporcione una mayor rentabilidad o que para la misma rentabilidad proporcione un menor riesgo.
Si quieres que te ayudemos a analizar tu cartera actual y ver si realmente es una cartera diversificada por regiones, sectores, duraciones… puedes escribirnos a estella@mapfre.com o visitarnos en la oficina de Mapfre Gestion Patrimonial ubicada en la Gran Vía de Bilbao.
