Mejores fondos monetarios 2026 (octubre): rentabilidad tras la subida del BCE

El BCE ha vuelto a subir los tipos. Primero en junio, hasta el 2,25%, y después el 10 de septiembre, hasta el 2,50%. Son las primeras subidas desde 2023, y para quien tiene dinero aparcado en fondos monetarios es una buena noticia: son los productos que antes notan ese cambio.

Los monetarios invierten en deuda pública a muy corto plazo, pagarés de empresa, bonos que vencen en pocos meses y depósitos bancarios. Como esos activos vencen enseguida, el fondo reinvierte continuamente, y cada vez que lo hace se lleva los tipos nuevos. Por eso son el aparcamiento natural para la parte más conservadora de muchas carteras. Además, tienen una ventaja que no tiene una cuenta: puedes traspasar el dinero a otro fondo sin pagar a Hacienda por el camino.

Hoy los principales monetarios en euros llevan entre el 1,8% y el 2,2% en los últimos doce meses. Esa cifra mira hacia atrás: recoge sobre todo la etapa en la que el BCE tenía los tipos en el 2%. Lo que empiecen a generar a partir de ahora debería acercarse poco a poco al nuevo nivel de tipos, descontada la comisión de cada fondo.

A continuación tienes el top 10 de los fondos monetarios más visitados en Finect en 2026, con sus datos actualizados a 29 de septiembre. Incluimos tanto los monetarios clásicos como los de corto plazo, que invierten en activos con vencimientos todavía más cortos. Y hemos dejado fuera Trea Cajamar Corto Plazo, que asume algo más de riesgo que el resto (su indicador de riesgo es 2, frente al 1 de los demás). Puedes ver la comparativa completa de los 10 fondos en Finect Plus.

Qué significan las subidas del BCE para tu fondo monetario

Es la pregunta que más nos llega estos días. La respuesta corta: si el BCE sube tipos, la rentabilidad de los monetarios sube detrás, aunque no de golpe.

• El efecto llega en semanas, no en un día. El fondo no cambia toda su cartera el día de la reunión. Va renovando las inversiones que vencen, así que la mejora se nota de forma gradual.
• Lo que ves a doce meses va con retraso. La rentabilidad a un año de la ficha todavía refleja meses con tipos más bajos. Si quieres ver el efecto de las subidas, fíjate en la evolución del último mes o del último trimestre.
• La comisión se come parte de la subida. Un fondo con una comisión del 0,5% se queda con más de lo que el BCE sube que otro con una del 0,1%. En monetarios, donde las diferencias entre fondos son pequeñas, la comisión es lo que más marca la diferencia.
• Puede haber más. Lagarde ha dicho que el BCE seguirá con una respuesta "mesurada" y el mercado da una probabilidad cercana al 50% a otra subida en la reunión del 29 de octubre. Si llega, los monetarios volverán a beneficiarse.

Un apunte importante: aunque ahora paguen algo más, un monetario apenas da para mantener el poder adquisitivo de tu dinero. Tener el dinero parado siempre hace perder poder de compra, en mayor o menor medida según cómo vayan los precios. Los monetarios sirven para aparcar la liquidez y la parte más conservadora de la cartera, no para hacer crecer el patrimonio a largo plazo.

10. Groupama Entreprises (FR0013278702)

El hermano pequeño del líder del ranking, también de Groupama Asset Management. Es un monetario a corto plazo con 5.363 millones de euros de patrimonio. Gana un 2,10% a un año y un 2,91% anualizado a tres años.

9. Pictet Short-Term Money Market EUR (LU0128494191)

La propuesta de la gestora suiza Pictet, desde Luxemburgo. Otro monetario a corto plazo, con 13.818 millones de euros. Rentabilidad a un año: 1,98%. A tres años: 2,77% anualizado.

8. Santander Money Market Fund EUR VNAV (LU2843777967)

El más joven del ranking: Santander Asset Management lo lanzó a finales de 2024 y ya gestiona 5.349 millones de euros, casi mil millones más que en primavera. Gana un 2,16% a un año, de lo más alto de la lista. Todavía no tiene datos a tres años.

7. AXA Court Terme (FR0000288946)

Hermano de AXA Trésor Court Terme y gestionado también por BNP Paribas Asset Management Europe. Tiene 5.195 millones de euros y gana un 2,14% a un año y un 2,91% anualizado a tres años.

6. BNP Paribas InstiCash EUR 3M (LU0423950210)

Un peso pesado institucional: 16.954 millones de euros gestionados desde Luxemburgo por BNP Paribas Asset Management. Ofrece un 1,94% a un año y un 2,74% anualizado a tres años. De los más estables del ranking.

5. Renta 4 Renta Fija 6 Meses FI (ES0128520006)

El primer fondo español de la lista después de Caixabank. Gestionado por Renta 4 Gestora, tiene 1.572 millones de euros y gana un 2,09% a un año y un 2,97% anualizado a tres años. Es más pequeño que los grandes europeos, pero su comportamiento lo mantiene entre los favoritos del inversor particular.

4. La Française Trésorerie ISR (FR0000991390)

La opción para quien quiere combinar seguridad e inversión socialmente responsable. Gestionado por Credit Mutuel Asset Management, tiene 3.848 millones de euros. Rentabilidad a un año: 2,06%. A tres años: 2,89% anualizado.

3. Caixabank Monetario Rendimiento FI (ES0138045002)

El monetario español más popular y el de mayor patrimonio entre los nacionales: 18.955 millones de euros. Es el vehículo de referencia para muchos clientes de la entidad. Gana un 1,26% a un año y un 2,11% anualizado a tres años. Queda por detrás de los líderes, en buena parte por las comisiones de la clase estándar. Es un buen ejemplo de por qué conviene mirar la clase concreta antes de invertir.

2. AXA Trésor Court Terme (FR0000447823)

La sorpresa del año en Finect: es el segundo monetario más visitado, solo por detrás del líder. Lo gestiona BNP Paribas Asset Management Europe, tiene 2.210 millones de euros y un indicador de riesgo de 1. Gana un 2,20% a un año, la mejor cifra de la lista, y un 2,99% anualizado a tres años.

1. Groupama Trésorerie (FR0000989626)

El líder indiscutible en Finect año tras año, con muchísima diferencia sobre el resto en visitas. Gestionado por Groupama Asset Management, tiene 7.399 millones de euros. Gana un 2,18% a un año y un 3,01% anualizado a tres años, la mejor cifra a tres años de la lista. Es el fondo por el que muchos inversores empiezan a explorar la categoría.

Otros monetarios que también miran los inversores

Justo por detrás del top 10 hay cuatro fondos que también se ven mucho en Finect:

• BlackRock ICS Euro Liquidity (IE00B3L10463): el más grande de todos, con 64.369 millones de euros. Gana un 1,50% a un año.
• BNP Paribas Funds Euro Money Market (LU0083138064): 4.576 millones y un 1,83% a un año.
• BBVA Ahorro Empresas FI (ES0114129036): 4.323 millones y un 1,85% a un año.
• Amundi Euro Liquidity-Rated Responsible (FR0013289386): 32.933 millones y un 2,12% a un año, con criterios ESG.

Mención especial: OFI Invest ESG Monétaire

Aunque no entra en el top 10 por popularidad en Finect, este fondo de la gestora francesa OFI es el más rentable a un año de su categoría, del 2,25%. Con unos gastos corrientes del 0,08%, es uno de los monetarios más baratos del mercado europeo, muy por debajo de la media de la categoría. 

Un matiz importante: a día de hoy no está disponible en todas las plataformas españolas de distribución de fondos, aunque está en proceso de incorporarse a varias de ellas.

Monetarios o cuentas remuneradas: ¿qué te conviene más?

Si has llegado hasta aquí, probablemente ya tienes claro que quieres bajar riesgo. La duda es el vehículo. Con las subidas del BCE, las cuentas remuneradas también empiezan a mejorar lo que pagan, así que compiten por el mismo tipo de ahorrador.

Un fondo monetario tiene más sentido si quieres una gestión profesional de la liquidez, diversificación automática entre muchas emisiones de deuda a muy corto plazo y, sobre todo, poder traspasar el dinero a otro fondo sin tributar. Es una ventaja clave si ya inviertes en fondos o piensas hacerlo: puedes mover el dinero entre productos y no pasar por Hacienda hasta que lo rescates.

Una cuenta remunerada encaja si prefieres tener el dinero disponible al instante, sin comisiones y con una rentabilidad conocida de antemano. Eso sí, muchas ponen condiciones (domiciliar la nómina, saldo máximo, o solo durante unos meses) y los intereses tributan cada año, sin posibilidad de diferir la fiscalidad.

En resumen: los monetarios ganan en flexibilidad fiscal y gestión profesional; las cuentas, en liquidez inmediata y sencillez. Y ninguno de los dos está pensado para hacer crecer el dinero a largo plazo: para eso hay que asumir algo más de riesgo. Si quieres comparar, echa un vistazo a nuestro ranking de mejores cuentas remuneradas de 2026, que actualizamos cada semana. Si te inclinas por un fondo monetario, puedes descubrir cuáles son las mejores plataformas para invertir en fondos de inversión.

Preguntas frecuentes sobre fondos monetarios

¿Qué es exactamente un fondo monetario?

Es un fondo que invierte en deuda a muy corto plazo (letras del Tesoro, pagarés de empresa, bonos que vencen pronto y depósitos bancarios) con el objetivo de preservar el capital y ofrecer una rentabilidad ligada a los tipos de interés del BCE. Su indicador de riesgo suele ser 1, el más bajo.

¿Cuánto se gana hoy con un fondo monetario en euros?

Los principales monetarios en euros llevan entre el 1,8% y el 2,2% en los últimos doce meses (datos a 29 de septiembre de 2026). Con el tipo de depósito del BCE ya en el 2,50%, lo normal es que esa cifra vaya subiendo en los próximos meses, descontada la comisión de cada fondo.

¿Suben los fondos monetarios cuando el BCE sube los tipos?

Sí. Como invierten en activos que vencen en pocas semanas o meses, van reinvirtiendo a los tipos nuevos y su rentabilidad sube detrás de la del BCE. No es inmediato: el efecto se va notando de forma gradual. Y funciona igual al revés: si el BCE baja los tipos, la rentabilidad de los monetarios también baja.

¿Tiene algún riesgo un fondo monetario?

El riesgo es muy bajo, pero no es cero. Pueden tener pequeñas oscilaciones en momentos de estrés en los mercados (como en marzo de 2020, con la pandemia) y dependen de la calidad de los emisores que tienen en cartera. Aun así, están entre las opciones más conservadoras que tiene a su alcance un inversor particular.

¿Qué ventaja fiscal tienen frente a una cuenta remunerada?

La gran ventaja es que puedes traspasar tu dinero a otro fondo sin pagar impuestos. Solo tributas cuando vendes y recuperas el dinero. En una cuenta remunerada, los intereses tributan cada año como rendimiento del capital mobiliario, lo quieras o no.

¿Cuáles son las comisiones habituales?

La comisión de gestión de los monetarios suele estar entre el 0,10% y el 0,50% anual, según el fondo y la clase. Revisa siempre la clase concreta antes de invertir: dentro de un mismo fondo puede haber clases más caras (pensadas para la red de oficinas) y otras más baratas (institucionales o limpias). En un producto que gana en torno al 2%, esa diferencia pesa mucho.