Vicente Varo

(Kaloxa)

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Los mejores planes de pensiones. Parte 1. Renta variable.


Escrito 3 Oct

Como llega la recta final de año, empieza la campaña de pensiones. Y en muchas entidades ya empiezan a verse ofertas y promociones para captar este ahorro que hacemos los ciudadanos a fin de año con vistas a las desgravaciones fiscales. 

La gente suele tomar las decisiones por el regalo de sartenes que le hacen en la oficina o por la cesta de ibéricos. Y evidentemente por el comentado movimiento fiscal. Y, en mi opinión, esto es malo para el propio producto. 

Cuando estamos hablando de un producto que contratas para tu jubilación, la decisión no se debería tomar en base a los productos perecederos que vas a disfrutar a corto plazo o de la desgravación de la próxima declaración. 

Mas bien deberíamos pensar los objetivos de vida que tienes tras la jubilación, calcular la rentabilidad que necesitas sacar a tus ahorros para llegar a ese deseo de nivel y estilo de vida y entonces buscar los mejores productos para tratar de alcanzar esas rentabilidades. 

Así que, por si acaso hay alguien que todavía piensa en su dinero y no tanto en los regalos, me ha parecido interesante aportar un poco más de información. Cada semana iré mostrando desde este blog el Top 10 de los planes de pensiones más rentables de una categoría a los distintos plazos que los ofrece Inverco. Y trataré de destacar los más consistentes.

Ya sabemos todos que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Y que todo puede cambiar. Por ejemplo, aparecen muchos planes que invierten en bolsa USA entre los más rentables, pero si el mercado americano empezara a caer, lógicamente también lo pasarían mal.

Pero es cierto también que el track record de estos productos está ahí. 

Para empezar, traigo aquí los planes de renta variable, los que pueden invertir toda su cartera en acciones, es decir, los de perfil de riesgo más agresivo.

Una de las conclusiones que saco es que la comisión es clave. Cuanto más alta es la comisión de gestión, cuanto más cercana sea al 2,5% de máximo, más probabilidad de elegir un mal plan, más posibilidades tendrá el inversor de obtener menores rendimientos a largo plazo, donde el efecto de las comisiones es decisivo por el interés compuesto

 Aquí os dejo las tablas con las rentabilidades a distintos plazos.

Todas las tablas son con datos calculados a cierre de agosto de 2012 por Inverco: 

Los planes de renta variable más rentables a 15 años (sólo hay estos 10 con este plazo) 
PlanRent % anualizadaGestora
 RENTA-4 ACCIONES           3.91RENTA 4
 MERCHBANC GLOBAL           2.74 MERCHBANC          
 CITIPLAN II                2.71 SANTANDER          
 BK VARIABLE ESPAÑA         1.64 MAPFRE             
 PLUSPLAN R. V.             0.74 AVIVA              
 MANRESA RENDICEM           0.57 MAPFRE             
 BANIF BOLSA GLOBAL PP      0.07 SANTANDER          
 BS PLAN RENTA VARIABLE     -0.77BANCO SABADELL     
 PCAIXA PRIV.RV EUROPEA     -1.12VIDACAIXA GRUPO    
 ZURICH STAR I              -1.63DEUTSCHE/ZURICH

 

Los planes más rentables a 10 años 
PlanRent % anualizadaGestora
 PCAIXA PRIV BOLSA EMERG.   8.33VIDACAIXA GRUPO    
 SANTANDER INVERP.RV IN.    6.43 SANTANDER          
 FUTURESPAÑA RV             5.67 AVIVA              
 IBERC. NUEVAS OPORT.       5.32 IBERCAJA           
 MERCHBANC GLOBAL           5.1GRUPO MARCH        
 MARCH ACCION               4.31 MAPFRE             
 DUERO ACC. GLOBAL          4.2BANCA CIVICA       
 RENTA-4 ACCIONES           3.99 BIHARKO            
 CAN PENSIONES BOLSA        3.98 IBERCAJA           
 KUTXA BOLSA PP             3.91 B.B.V.A.           

 

Los planes más rentables a 5 años 
PlanRent % anualizadaGestora
 CASER NUEVAS OPORTUN.      5.36GRUPO CASER        
 MERCHBANC GLOBAL           3.03 MERCHBANC          
 CNP VIDA HORIZ-RENDIMIENT  1.63 CNP                
 ING DIRECT S&P 500         1.09RENTA 4            
 MAPFRE AMERICA PP          1.06 MAPFRE             
 BANIF BOLSA USA PP         0.22 SANTANDER          
 SANTANDER R.VARIABLE USA   0.12 SANTANDER          
 BANESTO RV USA             0.1 SANTANDER          
 BBVA TELECOMUNIC.          0.02 B.B.V.A.           
 BK GRAN RESERVA 40 AN.     -0.27 MAPFRE             

 

Los planes más rentables a 3 años 
PlanRent % anualizadaGestora
 ING DIRECT S&P 500         16.2RENTA 4            
 MAPFRE AMERICA PP          13.7 MAPFRE             
 BK VARIABLE AMERICA        12.11 MAPFRE             
 BANIF BOLSA USA PP         12.09 SANTANDER          
 SANTANDER R.VARIABLE USA   12.08 SANTANDER          
 BANESTO RV USA             12.06 SANTANDER          
 BBVA TELECOMUNIC.          11.46 B.B.V.A.           
 PLANCAIXA B. INTERNACI.    11.34VIDACAIXA GRUPO    
 C.INGENIEROS.MULTIGES.     10.17CAJA INGENIEROS    
 ABANTE BOLSA               10.05ABANTE        

 

Los planes más rentables a 1 año 
PlanRent %Gestora
 ING DIRECT S&P 500         33.34RENTA 4            
 MAPFRE AMERICA PP          32.37 MAPFRE             
 PLANCAIXA B. INTERNACI.    28.9VIDACAIXA GRUPO    
 PP PLAN RENTA VBLE. USA    28.71 SANTANDER          
 BANIF BOLSA USA PP         28.14 SANTANDER          
 SANTANDER R.VARIABLE USA   28.11 SANTANDER          
 BANESTO RV USA             28.08 SANTANDER          
 BBVA TELECOMUNIC.          24.9 B.B.V.A.           
 PCAIXA PRIV ACTIVO VARIAB  23.08VIDACAIXA GRUPO    
 IBERCAJA PENS.BOLSA USA    22.39 IBERCAJA           


He intentado obtener unas pautas para medir los más consistentes a distintos plazos. Viendo su persistencia en el primer cuartil de rentabilidad. Y con un mínimo de historial de 5 años.

Está claro que si uno quiere estar en renta variable americana, el PP ING Direct S&P 500 es una opción a considerar. Y no porque tenga un estilo de gestión especial, ya que replica el comportamiento del S&P 500. Su único secreto es que cobra comisiones del 1,25%, lejos del máximo de 2,5% que pueden (y suelen muchos) cobrar los planes de pensiones de renta variable. 

Sin tener en cuenta los específicos de bolsa de EEUU, destaca el BBVA Telecomunicaciones. Pero digo específicios, porque en realidad estamos ante un fondo que invierte sobre todo en tecnológicas estadounidenses

Aparecen de modo sostenido en el primer cuartil los rankings de Inverco dentro de la categoría el Caja Ingenieros Multigestión, el PlanCaixa Privado Activo Variable o el PlanCaixa Bolsa Internacional, el Caja Extremadura 100, el Groupama Renta Variable, el Abante Bolsa, el BBVA Colectivos RV, el National Nederladen Crecimiento Global o el Banif Bolsa Global PP. Todos ellos en el Top 30 a cinco años y en el primer cuartil a 3 y 1 año.

Pero también me gustaría destacar a otros pocos, que no están a un año entre los mejores, pero sí al resto de los plazos. Y esto es importante, porque un año no debería ser sufiente para medir a estos productos.

Es el caso del Caser Nuevas Oportunidades, el Merchbank Global el Bestinver Global o el Plancaixa Privado Bolsa Emergente.

En fin, a mí parecer, para tener éxito en el plan de renta variable a elegir hay dos básicos: 

- El activo en el que decides invertir (Si EEUU, o global o España...)

- Las comisiones que te cobra el producto

Yo, con independencia del activo que más me guste, elegiría sin duda un plan que estuviese entre los más baratos en comisiones, así el jamón no me lo tienen que regalar, me lo compraré yo cuando me jubile.


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