Cartera LIBERFON 1T2020: -15,52%, a un año: -3,83%

Cartera LIBERFON 1T2020: -15,52%, a un año: -3,83%

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Con la epidemia del coronavirus un terremoto exógeno ha caído sobre los mercados. Se ha roto el sistema de precios de tal manera que campa la volatilidad a golpe de esquizofrenia. Entre el pánico de inversores y las intervenciones gubernamentales y los Bancos Centrales la irracionalidad se ha instalado de tal manera que se han producido descensos en los precios de los activos financieros como si el mundo se fuera a empobrecer de golpe un 30…40%.
Es evidente que habrá un disminución de valor que algún día quedará reflejada en los precios, pero esto no es una guerra, continúa casi intacto el capital, la alimentación, el transporte, la energía, las fábricas, las casas… los hoteles están vacíos, pero intactos, nadie los ha bombardeado.
Hasta el capital humano apartado de trabajar está alerta esperando poder incorporarse.

Ya hay previsiones de que el PIB mundial se contraerá, pero desde luego no un 30 o 40 %, por lo tanto los precios actuales seguro que no están reflejando las expectativas de beneficios futuros a largo plazo de las empresas. Y en consecuencia los fondos de inversión siguen la misma estela.
Produciremos menos riqueza durante un tiempo, consumiremos menos, pero no estamos deteriorando tanto el capital.

Por ello, en LIBERFON, esta rotura del canal de información que son los precios nos llevar a atrincherarnos en las mismas posiciones que teníamos a 1 de enero de 2020 a la espera de determinar qué sectores y zonas mundiales ofrecen mejores expectativas futuras. Y desde luego no se nos ocurre deshacer ahora posiciones en una carrera de pollos sin cabeza.
Estos son los resultados a 31 de marzo de 2020 y las posiciones que tenemos:

Rentabilidad (%)

Cartera 
LIBERFON

MSCI ACWI Net Return EUR R V Global Cap. Grande Blend
3 meses -15,52

-19,56

-9,85

6 meses -7,76 -14,88 -9,41
1 año -3,83 -8,29 -8,88
3 años anualizados 7,72

0,64

3,98
5 años anualizados 8,70 2,41 4,69
Este año -15,52 -19,56

-9,85

Y esta es la cartera total de fondos para el 2T 2020

Nombre ISIN Divisa Tipo Rentabilidad anualizada 5 años (%)
Polar Capital Global Tech R Inc IE00B4468526 EUR Tecnología 16,70
Jpm Us Technology D -Acc- Eur LU0159053015 EUR Tecnología USA 14,20
Ms Invf Global Opportunity A LU0552385295 USD Global Growth 12,13
Seilern America Usd U R IE00B1ZBRN64 USD USA Grandes Growth 11,04
Groupama Avenir Euro N FR0010288308 EUR Euro Medianas 7,76
Variopartner Miv Global Medtech P1 Chf LU0329630999 CHF Salud 8,42
Merian Uk Smaller Coms Foc A Gbp Inc IE00BLP58F76 GBP Pequeñas RU 4,68
Fundsmith Equity Sicav T Eur Acc LU0690375182 EUR Grandes Blend 10,43
Comgest Growth Eurp Smlr Coms Eur Acc IE0004766014 EUR Europa Pequeñas 8,51
Gam Multistock Swiss Sm Md Cp Eq Chf B LU0038279179 CHF Suiza pequeñas 7,66
Jpm Us Small Cap Growth A -Acc- Usd LU0210535976 USD USA Pequeñas 5,52
Bgf World Technology A2 Eur LU0171310443 EUR Tecnología 15,68
Threadneedle -Lux- Glb Smlr Coms Ae LU0570870567 EUR Euro Medianas 5,72
Robeco Global Consumer Trends Eqs D Eur LU0187079347 EUR Consumo 7,99
Schroder Isf Emerging Europe A Acc Eur LU0106817157 EUR Europa emergente 1,71
Polar Capital Biotech R Inc IE00B3XLHR60 EUR Biotecnología 4,74
Fidelity Asia Pacific Opps A-Acc-Eur LU0345361124 EUR Asia Pacifico 5,42
Fidelity Global Technology A-Dis-Eur LU0099574567 EUR Tecnología 14,19
T. Rowe Price Us Large Cap Gr Eq A Usd LU0174119429 USD USA Grandes Growth 9,55
Seilern World Growth Eur U R IE00B2NXKW18 EUR Global Growth 8,74
Bellevue-Lux- Bb Adamant Md Svc B Eur LU0415391431 EUR Salud 8,29
Ms Invf Global Brands A LU0119620416 EUR Consumo 7,89
Cs -Lux- Security Equity B Usd LU0909471251 USD Cap. Flexible 4,66
Schroder Isf Asian Opports A Acc Eur LU0248184466 EUR Asia 2,93
Polar Capital Global Ins R Acc IE00B4X2MP98 GBP Finanzas 3,97

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