Russell 2000 obtiene un 200% de rentabilidad inferior que el S&P SmallCap 600 en los últimos 20 años.

Indice contra Indice.

El índice más seguido por el mercado para hacer el seguimiento de la categoría small cap US ha quedado muy rezagado y se cuestiona si es el correcto para servir como referencia.

Desde los tiempos de Rolf W. Banz han pasado muchos años y aquella prima o efecto tamaño, no es suficiente,per se, para generar retornos superiores.

Hacían falta otros factores, hacían falta ,entre otras cosas, empresas de calidad dentro del segmento small cap.

https://jacobslevycenter.wharton.upenn.edu/wp-content/uploads/2015/05/5-Cliff-Asness1.pdf

Y la calidad, como variable importante a la hora de incluir o no a una empresa en determinados índices, explica en buena medida la evolución del SP SmallCap 600 vs Russell 2000 durante los últimos 20 años.

Según Barrons, cerca de 600% de rentb. para el SP vs 400% para el Russell.

Además, según la mima fuente, el 34% de las empresas del Russell están perdiendo dinero lo que dispara la valoración hasta 56x incluyendo todas las empresas del índice.

https://www.barrons.com/articles/a-tale-of-two-indexes-1516896321

https://www.barrons.com/articles/unseen-dangers-in-small-cap-stock-rally-1516419134