Bestinver, la gestora del grupo Acciona, ha tomado la decisión de reducir el peso que, hasta ahora, tenía el BBVA en su fondo de renta variable ibérica, el Bestinver Bolsa, según indican en su última carta trimestral.
De este modo, la entidad presidida por Carlos Torres, deja de ser una de las principales apuestas del fondo. La entidad ha pasado de ser la segunda posición del fondo en el primer trimestre, con un peso del 7,22%, a desaparecer de las cinco primeras posiciones.
A día de hoy, la compañía que más peso tiene en la cartera es el Banco Santander con un 7,53%; seguida de Inditex, con un 5,65%, y Caixabank e Indra, con un 5,62% y 5,54%, respectivamente.
Esta reducción se produjo en medio de la negociación de la OPA de BBVA sobre Sabadell, un banco que "lo viene haciendo bien y podrá seguir esa tendencia, tanto solo como integrado”, según comenta Ricardo Seixas, gestor del fondo, al Economista.
El gestor subraya que han reducido la exposición a Santander y BBVA por "el riesgo cambiario de Latinoamérica, motivado por el riesgo país/político". No obstante, puntualiza que mantienen una exposición relevante al sector bancario, de en torno a un 20%.
En lo que va de año, el Bestinver Bolsa ha logrado un rentabilidad del 6,71%, una cifra que aumenta hasta el 13,95% en los últimos doces meses, y a una rentabilidad anualizada del 18,06% a dos años.
Apuesta por Almirall y Jerónimo Martins
Otro de los movimientos reseñables del Bestinver Bolsa han sido el incremento del peso en Almirall y la entrada en Jerónimo Martins.
Respecto a la portuguesa Jerónimo Martins, en la carta trimestral, Bestinver explica que "ha cambiado mucho desde que salimos de su accionariado a principios de 2023". La situación actual en Polonia, país que representa la mayor parte de la valoración de la compañía, ha provocado una severa contracción de los márgenes de la compañía y la acción ha caído más de un 30% hasta los 18 euros. “Unos precios que hemos aprovechado para construir una nueva posición en Jerónimo”, cuentan.
En cuanto a Almirall, la farmacéutica ha anunciado el lanzamiento de un fármaco para el tratamiento de la dermatitis atópica, lo que según el equipo gestor de Bestinver Bolsa podría ser "transformador" para la compañía. "Si Almirall es capaz de doblar sus ventas y beneficio operativo los próximos años, habrá tiempo para retomar discusiones existenciales sobre la escala del negocio y posibles combinaciones corporativas que impulsen la creación de valor", afirman.
Salida del BBVA en Bestinfond
Bestinver Bolsa no ha sido el único fondo en el cual Bestinver ha reducido el peso de BBVA. De hecho, la gestora ha vendido todas las acciones de BBVA que tenía a través del fondo Bestinfond y también ha reducido exposición de la entidad en Bestvalue.
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