Buscando fondos de inversión interesantes en la SICAV de...(Agosto 2015)
Muy pocas SICAV hay en España que superen los 400 millones de euros de patrimonio. Soandres de Activos es una de ellas. Cuenta con casi 420 millones de patrimonio, y aunque su nombre no te suene mucho, seguro que si lo hará el nombre de su principal partícipe: Sandra Ortega Mera, hija y heredera de Amancio Ortega, fundador de Inditex.
Es una de las SICAV que he encontrado que mayor peso da a las IIC. Analizando sus posiciones podemos comprobar como 386 de sus 419 millones de patrimonio se encuentran invertidos en esta modalidad de ahorro. Además de las participaciones en los fondos de inversión, mantiene 16 millones de euros en renta fija a corto plazo (vencimiento inferior a un año)
Los resultados obtenidos a lo largo de los últimos cuatro ejercicios anuales han estado en línea con un perfil conservador. Si bien en 2010 la rentabilidad obtenida fue (por poco) superior al 10% , no ha logrado desde entonces obtener rentabilidades de dos digitos. ¿Qué es lo que ha obtenido a cambio?. Limitar las pérdidas cuando los mercados no han ido bien. En 2011, un año en el que la Renta Variable Europea se dejaba un 15% la SICAV no sufrió más de 1,2% en el año. Las comisiones también son bajas. Pocos instrumentos de inversión ( no sólo SICAVs) ofrecen Ratio de costes netos de 0,59% y unos Gastos Corrientes (OGC) de 0,67% a partir de una inversión teórica de 1,56 EUR. Esta es la cartera completa de fondos de Sandra Ortega Mera:
1. Composición actual de la cartera (Q2 - 2015)
He añadido una tercera columna que muestra el tanto por ciento que representa la posición en relación al total de las IIC. He mantenido las dos columnas originales de los análisis. De este modo, la primera columna representa la valoración de la posición en el fondo a cierre del segundo trimestre, la segunda representa el tanto por ciento sobre el total de las IIC, y la tercera la evolución en la concentración de activos hasta alcanzar el 100%. Esta era una sugerencia de @karimcp. No sé si he dado en el clavo. Cómo podéis ver la mayoría de los productos son de renta fija a diferentes plazos. Únicamente el 28% de los activos están invertidos en renta variable. La distribución de inversiones en renta variable es la siguiente
2. Distribución Geográfica (Q2 - 2015)
3. Distribución Sectorial(Q2 - 2015)
Hay un asunto sobre el que me gustaría preguntar a la comunidad. Hay una serie de fondos de inversión ( por ejemplo JPMORGAN RV CRECIMIENTO) que no he encontrado en algunas webs de referencia (Morningstar y otras). ¿Sabéis por que es?.Seguro que algún experto como @FernandoLuque puede arrojar luz al asunto.