Cara a cara:Global Allocation FI Vs. R Valor C EUR
En la anterior edición @Darwin255 proponía una comparativa entre el Global Allocation FI y el R Valor C EUR . Ambos pertenecen a la categoría Mixtos Flexibles EUR - Global
Global Allocation FI fue lanzado al mercado en diembre de 2010. Está gestionado por Luis Bononato, siendo gestor del fondo desde su lanzamiento. El patrimonio a finales de octubre era de 49.98 millones de EUR.
R Valor C EUR fue lanzado al mercado en septiembre de 2008. Está gestionado por Yoann Ignatiew desde septiembre de 2008. El patrimonio a finales de agosto era de 977.38 millones de EUR.
Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 23 de octubre, aunque los datos de las carteras están a cierre de agosto.
1. Rentabilidad discreta
Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 19 trimestres Global Allocation FI ha mejorado la rentabilidad del R Valor C EUR en doce trimestres . (63,16% de las ocasiones).
Vencedor: Global Allocation FI
2. Rentabilidad anual compuesta anualizada
Tanto en este punto como en el siguiente se pone de manifiesto el excelente comportamiento del Global Allocation a tres años. Si ampliamos el horzonte temporal a 5, es entonces el R Valor C EUR el que se alza con los mejores números. Por ello considero la comparativa en estos dos puntos ha resultado en tablas.
Vencedor: Empate
3. Drawdown y Volatilidad
Vencedor a 3 años: Global Allocation FI
Vencedor a 5 años: R Valor C EUR
Vencedor Global: Empate
4. Múltiplos de valoración
Global Allocation sólo cotiza más caro en términos de PE ratio.
Vencedor: Global Allocation FI
5. Distribución Sectorial
Considera suscribir Global Allocation FI si quieres ganar exposición a:
-. Consumo defensivo, Servicios Financieros y Comunicación
Considera suscribir R Valor C EUR si quieres ganar exposición a:
-. Consumo cíclico, Tecnología, e Industria
Vencedor: NA
6. Distribución Geográfica
Considera suscribir Global Allocation FI si quieres ganar exposición a:
-. Zona Euro y Europa ex Euro.
Considera suscribir R Valor C EUR si quieres ganar exposición a:
-. Asia Emergente, Estados Unidos.
Vencedor: NA
7. Concentración de Activos
Vencedor para quienes busquen una cartera concentrada: Global Allocation FI
Vencedor para quienes busquen una cartera diversificada: R Valor C EUR
8. Tamaño y sesgo por capitalización
Vencedor: Empate
9. 1-R² vs. Ratio de costes netos
Vencedor para quien busque una cartera correlacionada con el benchmark: R Valor C EUR
Vencedor para quien busque una cartera descorrelacionada con el benchmark: Global Allocation FI
10. Gastos
El ratio de costes netos es superior en el Global Allocation por su estrucutura de comisiones que incorpora un performance fee de un 9%. Y en un año en el que está brillando con fuerza (casi un 17% en el año, y un +10% en relación a su categoría) esa fee no sale gratis. Como siempre cualquier comentario es más que bienvenido. Como véis he incorporado nuevas gráficas y análisis. Espero vuestros comentarios al respecto.
