Camino del récord histórico de ventas de fondos de inversión y ETFs en Europa: 700.000 millones (y subiendo)

Las ventas netas de los fondos de inversión en Europa podrían cerrar 2025 en un nivel sin precedentes históricos, según los últimos datos publicados por la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (EFAMA). La organización ha difundido este lunes su Monthly Statistical Release correspondiente a octubre de 2025, que muestra un fuerte dinamismo en los flujos hacia los fondos de inversión europeos.

En conjunto, los fondos de inversión UCITS (fondos de inversión regulados a nivel europeo) y los fondos de inversión alternativa (AIFs) registraron en octubre entradas netas por valor de 89.000 millones de euros, ligeramente por encima de los 88.000 millones contabilizados en septiembre. De ese total, los UCITS concentraron 84.000 millones de euros, frente a los 78.000 millones del mes anterior .

Dentro de los UCITS, los fondos a largo plazo —excluidos los monetarios— captaron 60.000 millones de euros, aunque por debajo de los 72.000 millones registrados en septiembre. En este segmento, los ETF UCITS mantuvieron un papel destacado al atraer 41.000 millones de euros en entradas netas, frente a los 36.000 millones del mes previo.

Thomas Tilley, economista senior de EFAMA, destacó que “con más de 700.000 millones de euros en entradas netas durante los primeros 10 meses del año, 2025 podría establecer un nuevo récord en ventas netas de UCITS”.

Como resultado de estos flujos y de la evolución de los mercados, el patrimonio total gestionado por UCITS y AIFs aumentó un 2,2% en octubre, hasta situarse en 25,1 billones de euros.

En renta variable, entra dinero en ETFs... y sale de fondos activos

Por categorías, los fondos de renta variable registraron entradas netas de 12.000 millones de euros, una cifra inferior a los 27.000 millones de septiembre. Los fondos de renta fija sumaron 34.000 millones de euros, mientras que los fondos multiactivos captaron 9.000 millones. Los fondos monetarios UCITS mostraron un fuerte repunte, con entradas netas de 23.000 millones de euros, frente a los 7.000 millones del mes anterior.

El desglose de las ventas netas acumuladas de los UCITS en lo que va de año muestra diferencias claras entre categorías y vehículos. En renta variable, los ETF concentran la mayor parte de las entradas, con 223.000 millones de euros en flujos netos positivos, mientras que los fondos no cotizados registran salidas netas de 20.000 millones. Este contraste refleja un desplazamiento de los inversores hacia productos cotizados en bolsa dentro de la exposición a acciones.

En renta fija, el comportamiento ha sido positivo tanto para los ETF como para los fondos tradicionales. Los fondos de bonos no cotizados acumulan entradas netas de 202.000 millones de euros en el año, a los que se suman 53.000 millones canalizados a través de ETF.

Por países, Luxemburgo e Irlanda continuaron concentrando la mayor parte de las entradas netas en UCITS, con 22.274 millones y 58.402 millones de euros respectivamente en octubre, reforzando su posición como principales domicilios de fondos en Europa. En términos de patrimonio, Luxemburgo lideró con 5,1 billones de euros en activos UCITS, seguido de Irlanda con 4,5 billones .

Los AIFs, por su parte, registraron entradas netas más moderadas, con 5.000 millones de euros en octubre, por debajo de los 9.000 millones contabilizados en septiembre.

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.