39.000 millones en una semana: entradas récord históricas en renta fija mientras sale dinero de cripto y oro

Los fondos de renta fija acaban de registrar su mayor entrada semanal de la historia: 39.000 millones de dólares. Al mismo tiempo, las criptomonedas sufrieron la mayor salida desde noviembre de 2025 y el oro perdió más dinero que en ninguna semana de los últimos dos meses y medio. El apetito por riesgo sigue ahí —23.100 millones entraron en bolsa—, pero el dinero está rotando hacia la renta fija.

Eso es lo que revela el último informe semanal The Flow Show de Bank of America, con datos de flujos globales hasta el 3 de junio. Una semana en la que el indicador Bull & Bear del banco ha subido a 8,7 sobre 10 —tercera semana consecutiva en señal de venta— y en la que la asignación a bolsa de los clientes privados de BofA ha tocado un récord histórico del 66,1%. Mucha codicia y, al mismo tiempo, un giro silencioso hacia los bonos que no conviene ignorar.

Récord en bonos, huida de las criptomonedas y del oro

Los grandes números de la semana dejan un mapa de flujos revelador: 122.000 millones de dólares a monetarios, 39.000 millones a bonos (la mayor entrada de la historia en fondos de renta fija en una sola semana) y 23.100 millones a renta variable.

En el otro lado de la balanza, las criptomonedas sufrieron salidas de 2.000 millones de dólares (en su peor semana desde noviembre de 2025) y el oro perdió 3.100 millones, el mayor reembolso en diez semanas.

El protagonismo absoluto en renta fija lo acaparan los bonos con grado de inversión (investment grade): 20.100 millones de dólares de entrada, la segunda mayor cifra jamás registrada. Los bonos high yield sumaron 3.200 millones, su mayor flujo desde mayo de 2025, y la deuda emergente captó 6.300 millones, el mayor en seis semanas. El apetito por renta fija no afloja: los fondos de bonos encadenan ya 58 semanas consecutivas de entradas.

En fondos de renta variable, el flujo semanal de 23.100 millones de dólares se distribuyó de forma desigual. Los ETFs captaron 39.700 millones, mientras que los fondos tradicionales perdieron 16.500 millones: la brecha estructural entre vehículos se sigue ampliando.

Por estilo, las small caps estadounidenses recibieron 1.600 millones, su mayor entrada desde marzo de 2026. En cambio, los fondos de growth sufrieron salidas de 13.100 millones, la mayor desde diciembre de 2025, y el value perdió 5.900 millones. El consumo registró reembolsos de 1.700 millones, la mayor salida desde diciembre de 2024.

Por geografía, los fondos de inversión en Estados Unidos lideran las entradas con 20.700 millones (diez semanas consecutivas en positivo), mientras que los fondos para invertir en Europa encadenan ocho semanas de salidas con 1.000 millones más en reembolsos, y los mercados emergentes pierden 13.600 millones, también en su octava semana de salidas.

La señal de venta sigue ahí, avisa BofA

La riqueza bursátil de los hogares estadounidenses ha crecido 6 billones de dólares en lo que va de 2026, según los cálculos de BofA a partir de las tenencias de sus clientes privados. Es una cifra que se suma a los 10 billones de 2025 y los 9 billones de 2024. Tres años consecutivos alimentando lo que el banco denomina el boom loop: la bolsa sube, la riqueza crece, el consumo se dispara, la inflación se resiste a bajar y la bolsa vuelve a subir.

Curiosamente, los datos de asignación de sus clientes privados (4,6 billones de dólares bajo gestión) reflejan que la asignación a bonos está en mínimos desde marzo de 2022 (17,2%) mientras que renta variable (66,1%) y efectivo (9,6%) está en máximos históricos.

Por otro lado, el indicador Bull & Bear de BofA —que integra flujos, posicionamiento, spreads de crédito y amplitud de mercado— ha subido a 8,7 desde 8,5, profundizando en su tercera semana consecutiva en señal de venta (se activa por encima de 8). ¿Qué ha pasado históricamente cuando el indicador marca venta? Desde 2002 ha dado 17 señales de venta. De media, la bolsa global ha caído entre un 2% y un 3% en los dos o tres meses siguientes, con una tasa de acierto del 60% y caídas máximas del 15-20%.

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.