Bajada de tipos, rally de bonos y dudas en tecnología, principales claves | Resumen diario de mercados
La Fed baja tipos por tercera vez en el año pero no aclara su hoja de ruta
Oracle cae más de un 10% y presiona al sector tecnológico.
La reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos ha traído la tercera bajada de tipos del año, situando el rango en 3,5%-3,75%. Aunque era una decisión esperada, las interpretaciones de los analistas no han sido unánimes. Desde Renta 4 Banco destacan la división interna en el seno del organismo: "la decisión se tomó por 9 votos a 3, con miembros disintiendo en ambos sentidos", lo que aumenta la incertidumbre sobre futuras bajadas.
Para el presidente Jerome Powell, el mensaje es claro: "la Fed está en una buena posición para esperar y ver" cómo evolucionan los datos económicos, según recoge SelfBank. La Fed ha reanudado también las compras de Letras del Tesoro a corto plazo (T-bills) por importe de 40.000 millones de dólares estadounidenses [USD] en los próximos 30 días, con el objetivo de mantener alta la liquidez del sistema.
A nivel de previsiones, el banco central revisa al alza el producto interior bruto (PIB) de 2026 hasta el 2,3% (+0,5 puntos), respaldado por el consumo privado y la inversión en inteligencia artificial. Aun así, el mercado no descuenta un nuevo recorte hasta mediados de 2026.
💻 Oracle decepciona y arrastra a la tecnología
El tono positivo de la sesión de este miércoles en Wall Street, con subidas del +0,7% en el S&P 500 y del +0,3% en el Nasdaq, se ha visto frenado tras los resultados de Oracle, que cayó más de un 10% en el mercado fuera de horas (aftermarket). La compañía cumplió en ingresos y cartera de pedidos, pero se quedó por debajo en beneficio operativo y flujo de caja, con un capex disparado a 12.000 millones frente a los 9.200 previstos.
Según SelfBank, "la caída de la cotización muestra que el mercado ya no premia simplemente la ampliación del backlog", pese a que este alcanzó los 523.000 millones gracias a acuerdos con Meta y Nvidia. En su informe, Renta 4 Banco recuerda que ya habían advertido de Oracle como "uno de los eslabones débiles de la IA". El revés de Oracle arrastra al sector, con caídas en otras tecnológicas como Microsoft, Nvidia y Meta.
🌍 Apertura mixta: Asia cede y los futuros bajan
A pesar del cierre alcista en EEUU, las bolsas de Asia-Pacífico corrigen con descensos generalizados. El retroceso se concentra en tecnología, con TSMC y SoftBank entre los más afectados. El CSI 300 chino pierde un 0,9% y el Topix japonés cae otro 0,9%.
En Europa, las bolsas abren planas tras la bajada de tipos de la Fed. Sin embargo, los futuros americanos anticipan caídas: el S&P 500 retrocede un 0,5% y el Nasdaq, más expuesto a tecnología, baja un 1%, arrastrado por los resultados de Oracle, según ambos informes.
📉 Bonos al alza, petróleo cede y el oro se mantiene firme
Los mercados de renta fija reaccionan con descensos de tires en EEUU, en especial en el tramo corto. La tir del bono a 10 años baja 4 puntos básicos, situándose en el 4,12%. El bono alemán a 10 años se mantiene estable en 2,85%. Esta reacción de los bonos refleja la percepción de que la Fed podría estar cerca del final del ciclo de bajadas.
En materias primas, el Brent cae un 0,6% hasta los 61,83 dólares el barril, mientras el oro se mantiene estable en torno a los 6.200 dólares por onza. La plata sigue su rally y supera los 62 dólares por onza. En divisas, el euro por dólar americano se mantiene cerca de máximos desde octubre, tras repuntar tras la reunión de la Fed y relajación de la curva estadounidense.
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