El conflicto en Irán y la inflación en EEUU ponen a prueba a las Bolsas | Resumen diario de mercados
El mercado afronta una jornada de espera ante el IPC de abril en Estados Unidos
Los analistas coinciden en que las bolsas podrían tomarse un respiro tras las últimas subidas
La temporada de resultados sigue sorprendiendo al alza en Wall Street, mientras Asia añade nuevos focos de incertidumbre
Las bolsas europeas arrancan la sesión de este martes con ligeras caídas (Eurostoxx 50, 0,90%), en una jornada marcada por la prudencia antes de conocer el dato de inflación correspondiente al mes de abril en Estados Unidos. Por su parte, los futuros americanos se muestran en negativo (S&P 500, -0,2%; Nasdaq, -0,5%). En España, el Ibex 35 amanece con leves retrocesos (0,67%).
El mercado viene de tocar máximos recientes y ahora toca comprobar si el repunte del petróleo empieza ya a trasladarse con fuerza a los precios.
El foco vuelve a estar dividido entre macroeconomía y geopolítica. Por un lado, el índice de precios de consumo (IPC) estadounidense puede redefinir las expectativas sobre la Reserva Federal del país (Fed). Por otro, el conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue sin visos de solución rápida y mantiene la presión sobre el mercado energético.
Tanto Renta 4 Banco como Bankinter insisten en que el contexto sigue siendo volátil.
🛢️ El petróleo vuelve a tensar el mercado
El gran catalizador del día vuelve a ser Oriente Medio. Renta 4 Banco destaca que continuamos sin acuerdo y con el fuego cruzado de amenazas entre las dos partes. La firma señala, además, que el presidente de EEUU, Donald Trump, considera "muy frágil" el actual alto el fuego, mientras Irán asegura estar preparado "para cualquier escenario".
Por ello, el mercado mira especialmente al Estrecho de Ormuz, uno de los grandes puntos neurálgicos del comercio mundial de crudo. Según recuerda Renta 4 Banco, si el tráfico marítimo continúa afectado varias semanas más, Saudi Aramco cree que no habría una normalización del mercado petrolero hasta 2027.
En este contexto, el crudo de Brent vuelva a repuntar un 2,18% en la sesión y alcanza los 106 dólares por barril. De este modo, la inflación vuelva a convertirse en una amenaza real para bancos centrales e inversores. Renta 4 Banco advierte de que unas expectativas de inflación "desancladas" podrían obligar a los bancos centrales a mantener un tono más restrictivo (hawkish).
La situación tiene además un componente político importante en Estados Unidos. Con la gasolina en máximos desde el año 2022 y a las puertas de la driving season, la Administración Trump busca aliviar presión sobre el consumidor. De hecho, el presidente estadounidense ha anunciado la suspensión temporal del impuesto federal al combustible.
📊 El IPC de Estados Unidos, gran examen del mercado
Toda la atención macroeconómica se centra este martes en el dato de IPC de abril en EEUU. El consenso espera un repunte de la inflación general hasta el 3,7% interanual, frente al 3,3% anterior, mientras la subyacente subiría hasta el 2,7%.
Bankinter subraya que el dato "resultará clave a la hora de prever los posibles movimientos de tipos de interés por parte de la Fed en próximas reuniones". La entidad cree además que la sesión será de "compás de espera" hasta conocer la cifra.
Renta 4 Banco también pone el foco en el componente energético como principal responsable del posible repunte. El mercado quiere comprobar hasta qué punto el encarecimiento del crudo empieza a filtrarse al conjunto de la economía.
Más allá de Estados Unidos, este martes también se conocen referencias importantes en Europa. Alemania publica el IPC final de abril y los indicadores ZEW de mayo, tanto de expectativas como de situación actual. Renta 4 Banco anticipa un deterioro adicional de la confianza de analistas e inversores institucionales por la incertidumbre geopolítica.
🤖 Asia añade nuevas dudas con Corea y Samsung
La sesión de este martes en Asia también deja señales relevantes para los inversores tecnológicos. El Kospi surcoreano ha llegado a caer cerca de un 3% después de que trascendiera la posibilidad de que el Gobierno estudie un impuesto específico vinculado a la inteligencia artificial.
La propuesta buscaría gravar el "exceso de ingresos fiscales" generado por el boom de la IA para redistribuir parte de esos recursos entre la ciudadanía. Aunque todavía está en fase de debate, el mercado teme un impacto negativo sobre las grandes tecnológicas locales.
A esto se suma otro elemento: la huelga convocada para el jueves 21 de mayo por la principal coalición sindical de Samsung. Renta 4 Banco alerta de que podría afectar a la producción global de chips de memoria en un momento donde la demanda vinculada a la inteligencia artificial sigue disparada.
🏦 Resultados sólidos en Wall Street pese al ruido
Mientras los datos macroeconómicos y la geopolítica dominan los titulares, la temporada de resultados sigue siendo uno de los principales apoyos de la renta variable estadounidense.
Según los datos recopilados por Renta 4 Banco, el 84% de las compañías del S&P 500 que ya han presentado cuentas han superado las previsiones de beneficio por acción (BPA). Sería el porcentaje más alto desde el segundo trimestre del año 2021 si se mantiene esta tendencia.
Además, el beneficio por acción agregado supera en un 18,2% las estimaciones del consenso, muy por encima de las medias históricas. También destacan los ingresos: el 80% de las compañías baten previsiones.
Este martes, el foco empresarial estará puesto en compañías como Vodafone, Bayer, ACS y CIE Automotive. Precisamente, Bankinter señala que Vodafone ha publicado cifras "peores de lo esperado", mientras Siemens Energy decepciona en resultados aunque mejora guías.
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