El petróleo se dispara con el IPC de EEUU en el aire | Resumen diario de mercados
Las bolsas encaran una sesión de escaso movimiento
El repunte del petróleo devuelve el foco a la inflación
La temporada de resultados mantiene una señal positiva
Las bolsas europeas afrontan este martes con ligeras subidas (Eurostoxx 50, +0,17%). Mientras, el Ibex 35, índice de referencia de la Bolsa española, arranca con subidas del +0,31%. Por su parte, los futuros americanos se muestran al alza tanto en el S&P 500 (+0,15%) como en el Nasdaq 100 (+0,4%). En Asia, el Kospi coreano (+0,75%) y el Nikkei 225 japonés (+2%) se suman al tono al alza.
Los inversores afrontan una jornada de pocos movimientos, escaso volumen y mucha atención puesta en lo que llegará este miércoles: el índice de precios de consumo (IPC) de julio de Estados Unidos. Pero esa aparente calma veraniega tiene un invitado incómodo. Las tensiones entre Irán y Estados Unidos vuelven a elevar la preocupación por el estrecho de Ormuz y han impulsado el precio del petróleo.
Renta 4 Banco espera una Europa sin grandes movimientos, mientras Link Gestión anticipa índices europeos mixtos y Bankinter apunta a una sesión "lateral" sin "grandes referencias". El mercado parece dispuesto a esperar. Pero tiene dos asuntos importantes sobre la mesa: petróleo e inflación.
🛢️ Ormuz vuelve a poner el petróleo en el centro
La principal novedad de la jornada está en Oriente Medio. Renta 4 Banco advierte este martes de que "la postura de Irán parece endurecerse", después de intensificar sus exigencias para reabrir el estrecho de Ormuz.
La entidad destaca también el nombramiento de Mohsen Rezaei, hasta ahora asesor militar del líder supremo, como secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional. Para Renta 4 Banco, el movimiento pone de manifiesto “el creciente peso del aparato militar sobre la negociación”.
Los mercados ya han empezado a recoger esa mayor incertidumbre. Los analistas de Renta 4 Banco señalan que en la sesión de este lunes se ha producido un repunte de las TIRes soberanas de entre 4 y 10 puntos básicos, coincidiendo con un avance superior al 4,5% del Brent, que ha superado los 87,5 dólares por barril.
Cabe destacar que un petróleo persistentemente más caro puede complicar la batalla contra la inflación y, por extensión, las decisiones de los bancos centrales.
🇺🇸 Mañana llega el dato que todos están esperando
Porque si este martes el calendario invita a la calma, este miércoles puede cambiar el tono con la publicación del IPC estadounidense de julio, la referencia macroeconómica más importante de la semana.
Bankinter espera que la inflación general se modere al 3,4% desde el 3,5% y que la subyacente baje al 2,5% desde el 2,6%. En su informe considera que será "vital confirmar la moderación que descuenta el mercado" para intentar anticipar el siguiente movimiento de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed).
También Íñigo Isardo, director de gestión cuentas minoristas en Link Gestión pone toda la atención en esa cita. El experto, explica que espera una sesión "con muy poco movimiento y escasez de volumen de contratación, típica de la estación estival", con muchos inversores a la espera de datos de mayor relevancia, "como la publicación de la inflación de julio de EEUU".
Además, se conocerán en Estados Unidos el índice de optimismo de las pequeñas empresas NFIB de julio y otras referencias de actividad y empleo. Pero tanto Link Gestión como Bankinter consideran que las citas de la jornada difícilmente tendrán fuerza suficiente para cambiar el rumbo del mercado.
🏦 ¿Y si el próximo movimiento de la Fed no es el esperado?
Aquí aparece uno de los puntos más interesantes de los informes de este martes: las señales sobre tipos no apuntan todas en la misma dirección.
Según Renta 4 Banco, la presidenta de la Fed de Cleveland ha advertido de que una única subida de 25 puntos básicos podría ser insuficiente para afrontar los actuales niveles de inflación y que podrían ser necesarias varias subidas. La entidad señala que el mercado asigna ahora una probabilidad del 51% a una subida hasta el rango del 3,75%-4,00% en la reunión del próximo 16 de septiembre, frente al 44% del día anterior.
Bankinter, sin embargo, mantiene una lectura distinta a medio plazo: "Nuestro escenario central sigue anticipando como próximo movimiento una bajada, pero ya en 2027". Los débiles datos de empleo estadounidenses de la semana pasada ofrecen, según la entidad, más argumentos para mantener una postura monetaria suave.
El IPC de este miércoles ayudará, por tanto, a desempatar algunas de estas expectativas. Aunque Bankinter apunta a otro momento clave: Jackson Hole, entre el 27 y el 29 de agosto, cuando podría haber más claridad sobre los siguientes pasos de la Fed.
Fuera de Estados Unidos, Renta 4 Banco destaca que el Banco de Australia ha mantenido los tipos en el 4,35%, tal y como esperaba el mercado, aunque con un mensaje de corte hawkish ante unas presiones sobre los precios que siguen siendo elevadas. Bankinter también destaca la decisión del banco central australiano dentro de una jornada con pocas referencias capaces de mover las bolsas.
📈 Las empresas siguen dando motivos para mirar más allá del ruido
Y aquí aparece el contrapunto para el inversor de largo plazo. Mientras geopolítica, petróleo e inflación dominan el corto plazo, los beneficios empresariales siguen mostrando fortaleza.
Renta 4 Banco destaca que la temporada de resultados continúa siendo positiva tanto en Estados Unidos como en Europa. Teniendo en cuenta las compañías del S&P 500 que todavía tienen que publicar, se espera un crecimiento del beneficio por acción (BPA) del 15% en el segundo trimestre de 2026, que supondría el segundo mayor ritmo de crecimiento desde 2021, apoyado especialmente por energía y tecnología.
El consenso que recoge Renta 4 Banco anticipa después una normalización del crecimiento, hasta el 11,3% en la segunda mitad del año y alrededor del 10,9% para el tercer y cuarto trimestre.
Por ahora, toca esperar. Link Gestión cree que los índices pueden continuar moviéndose "en estrechos intervalos de precios, sin una tendencia definida". Bankinter tampoco ve necesariamente esa pausa como algo negativo: "con las bolsas en torno a máximos históricos, consolidar niveles no parece un mal desenlace".
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