Inflación de EEUU en el foco: las Bolsas se preparan para un dato clave | Resumen diario de mercados
La inflación vuelve al centro del tablero con el IPC de EEUU
La geopolítica marca el ritmo: negociaciones entre EEUU e Irán y tensión en el Estrecho de Ormuz.
Los bancos centrales afrontan un dilema incómodo: inflación persistente y crecimiento en riesgo
La sesión de este viernes gira en torno a un dato: el índice de precios de consumo (IPC) correspondiente al mes de marzo en Estados Unidos. Y no es uno cualquiera. Según destacan desde Renta 4 Banco, se espera un fuerte repunte de la inflación general hasta el +3,4%, frente al +2,4% anterior, impulsado principalmente por la energía.
Bankinter coincide en el diagnóstico y sugiere que el dato es especialmente relevante porque va a incorporar el impacto de la guerra en la economía real, particularmente en inflación y confianza en EEUU". Una lectura clave: el conflicto ya no es solo ruido de mercado, empieza a filtrarse en los datos duros.
Ahora bien, la inflación subyacente se mantendría más contenida (+2,7%), lo que deja abierta la interpretación. Desde Renta 4 Banco apuntan que el repunte responde en gran medida al encarecimiento energético, mientras que las presiones estructurales ya venían mostrando señales previas, como el deflactor del consumo privado.
Otro de los datos clave del día será la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EEUU. Aquí el mensaje es menos optimista: se espera un deterioro, con especial debilidad en las expectativas, que caerían por debajo del nivel 50 según Bankinter.
🌍 Geopolítica: optimismo… pero con el freno puesto
Las bolsas europeas abren la sesión de este viernes con ligeros avances (Eurostoxx 50, +0,16%), apoyadas en el optimismo por las negociaciones de paz. Por otro lado, los futuros americanos se muestran sin cambios (S&P 500, 0%). Tanto Renta 4 Banco como Bankinter destacan el impacto positivo de las conversaciones previstas entre EEUU e Irán y la apertura de Israel a negociar.
Sin embargo, el mercado no se fía del todo. Desde los analistas advierten que "la situación sigue siendo inestable", con una tregua frágil y episodios de tensión que siguen latentes, como la nueva amenaza del presidente de EEUU, Donald Trump, a Irán. El dato que ilustra esta fragilidad: el tráfico en el Estrecho de Ormuz sigue prácticamente paralizado, con solo una fracción del volumen habitual de buques.
Bankinter, por su parte, subraya que "el resultado de las conversaciones este fin de semana es una incógnita y el mercado permanecerá a la espera, sin tomar grandes decisiones".
🛢️ Energía: el petróleo baja… pero el riesgo sigue ahí
Curiosamente, el petróleo de Brent (+1,82%) se encamina a su mayor caída semanal en meses, pese a todo el contexto geopolítico y su subida este viernes. Una aparente contradicción que el mercado intenta descifrar. Este viernes ya se sitúa en los 97 dólares el barril.
Renta 4 Banco pone el foco en el desequilibrio entre narrativa y realidad: aunque el precio cae, la oferta sigue tensionada. Ejemplos no faltan: recortes en la producción saudí o las exigencias de Irán sobre el control del Estrecho de Ormuz.
🏦 Bancos centrales: el dilema se complica
Si hay un gran tema estructural en este entorno es el papel de los bancos centrales. Renta 4 Banco lo resume bien: el escenario actual combina presión al alza sobre la inflación y riesgos a la baja para el crecimiento. EUn mundo difícil de digerir para la política monetaria.
De hecho, señalan una paradoja interesante: el alto el fuego podría incluso retrasar las bajadas de tipos. ¿Por qué? Porque reduce el riesgo de recesión severa, dando margen a los bancos centrales para centrarse en la inflación.
Bankinter también apunta en esta línea al destacar el repunte de las expectativas de inflación a 1 y 5 años, lo que complica aún más el escenario. Un ejemplo claro lo hemos visto ya en Corea del Sur: su banco central ha optado por mantener tipos, adoptando un enfoque de prudencia, priorizando la estabilidad de precios.
🌏 China y el tablero global: más piezas en juego
Más allá de EEUU y Oriente Medio, el mercado sigue pendiente de otros focos. Renta 4 Banco destaca el dato de inflación en China, con cierta estabilización, y una cita geopolítica relevante: la reunión entre el presidente chino Xi Jinping y el líder de la oposición de Taiwán tras más de una década.
Un movimiento que puede tener implicaciones en el equilibrio global, especialmente en un momento en el que China busca reforzar su posición negociadora frente a Estados Unidos.
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