Las bolsas aguantan: bancos centrales firmes y el petróleo en el punto de mira | Resumen diario de mercados
Las bolsas abren positivas bajo la sombra del conflicto en Irán y la volatilidad energética
Los bancos centrales mantienen tipos, pero endurecen el tono ante el repunte inflacionista
El petróleo se modera, mientras el mercado gira hacia posiciones más defensivas
Las bolsas europeas abren la sesión de este viernes con tono positivo (Eurostoxx 50, +1,21%). Mientras, los futuros americanos se esperan con retrocesos (S&P 500, -0,2%). Todo ello en una sesión que sigue claramente condicionada por el conflicto en Oriente Medio y su impacto en la energía.
Desde Renta 4 Banco destacan que el mercado está "digiriendo el tono más restrictivo (hawkish) de los bancos centrales ante las presiones inflacionistas derivadas del conflicto". Pese a que la apertura es al alza, la clave sigue siendo geopolítica.
En la misma línea, Bankinter subraya que "el conflicto bélico sigue marcando el día a día de los mercados", con una volatilidad elevada que puede provocar giros bruscos en cualquier momento de la sesión.
🛢️ El petróleo se enfría… pero sigue siendo el gran riesgo
Uno de los grandes protagonistas sigue siendo el petróleo. Tras rozar niveles muy elevados desde el inicio del conflicto, el crudo de Brent modera su subida y cae hacia los 104 dólares por barril este viernes. Esto se debe a la garantía del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de no bombardear instalaciones energéticas.
Desde Renta 4 Banco explican que esta relajación se debe, en parte, a posibles medidas como el levantamiento de sanciones al crudo iraní o incluso venezolano, lo que podría añadir oferta al mercado. Sin embargo, el riesgo sigue muy presente. El ataque a infraestructuras energéticas clave y la amenaza sobre el Estrecho de Ormuz continúan siendo factores críticos. Renta 4 Banco insiste en que el mercado energético sigue siendo extremadamente sensible a cualquier titular.
Por su parte, Bankinter apunta que la evolución del barril será determinante para el comportamiento bursátil diario, reforzando la idea de que la energía es ahora mismo el principal driver de mercado.
🏦 Bancos centrales: sin movimientos, pero más duros
La otra gran pata del mercado son los bancos centrales. No hay sorpresas en tipos, pero sí un cambio claro en el tono. Renta 4 Banco destaca un sesgo generalizado más restrictivo (hawkish), con instituciones como el Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco Nacional Suizo manteniendo tipos, pero alertando sobre los riesgos inflacionistas derivados del encarecimiento energético.
Especialmente relevante es el caso del BCE, que reconoce riesgos al alza en inflación y a la baja en crecimiento. Renta 4 Banco subraya que el mercado ya descuenta subidas de tipos en 2026, algo impensable antes del conflicto.
En paralelo, Bankinter habla de "resaca de bancos centrales", señalando que el mensaje es claro: prudencia, vigilancia y dependencia total de los datos y de la evolución del conflicto.
🌍 Macro y mercado: poco ruido… pero mucha tensión
En el plano macroeconómico, la jornada es relativamente tranquila. Lo más relevante llega desde China, donde se confirman los tipos de referencia sin cambios. También conoceremos la tasa prime de préstamos a un año, que se esperaba estable en el 3%.
Pero el foco no está ahí. Tanto Renta 4 Banco como Bankinter coinciden en que el mercado está mirando más a los riesgos geopolíticos que a los datos macro tradicionales.
Además, las previsiones del BCE ya empiezan a reflejar el impacto del conflicto: más inflación y un menor crecimiento. Renta 4 Banco recalca que, en escenarios extremos, incluso podría verse un pico de inflación superior al 6% en el primer trimestre del próximo año 2027y episodios de recesión si se agrava la crisis energética.
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