Las bolsas fijan la vista en Irán… y en el empleo de EEUU | Resumen diario de mercados
Los mercados abren con rebote moderado mientras el petróleo da un respiro
El informe de empleo de febrero en EEUU se convierte en la principal referencia del día
Las tensiones energéticas mantienen la presión sobre inflación y tipos de interés
Los mercados financieros intentan estabilizarse en la jornada de este viernes tras varias sesiones dominadas por las tensiones geopolíticas. En concreto, las bolsas europeas han abierto este viernes con avances moderados (EuroStoxx, +0,54%). Por su parte, los futuros americanos muestran cautela (S&P 500, +0,1%; Nasdaq, +0,2%).
Desde Bankinter consideran que el rebote podría ser moderado y perder intensidad a lo largo de la jornada. De hecho, anticipan que "este viernes podríamos tener una sesión con ligeros rebotes a ambos lados del Atlántico, que se moderarían a lo largo del día".
Mientras, los inversores siguen muy pendientes de la evolución del conflicto en Oriente Medio y del impacto que pueda tener sobre los precios de la energía. Los analistas de Renta 4 Banco coinciden en que el contexto actual sigue marcado por la incertidumbre geopolítica, especialmente por la guerra con Irán y sus efectos sobre el petróleo, la inflación y las expectativas de tipos de interés.
🛢️ Irán y el petróleo siguen marcando el pulso del mercado
El principal foco del mercado sigue siendo el conflicto con Irán, que ya entra en su séptimo día y continúa tensionando los mercados energéticos. Desde Renta 4 Banco destacan que la escalada está impactando directamente en los precios del crudo y el gas: el Brent ha llegado a subir hasta un 18% desde el inicio del conflicto, mientras el gas europeo también se encarece.
Según explica Renta 4 Banco, el problema de fondo sigue siendo el tráfico marítimo en una de las zonas clave para el suministro energético mundial. La firma señala que existe un "cierre ‘de facto’ del Estrecho de Ormuz, con sólo dos barcos atravesándolo en las últimas 24 horas", lo que ha impulsado el precio del crudo con fuerza.
El encarecimiento de la energía está teniendo un efecto inmediato sobre el mercado de deuda. Renta 4 Banco subraya que las rentabilidades de los bonos europeos repuntan con fuerza ante el riesgo de inflación derivado del shock energético.
Aun así, algunos movimientos recientes del mercado apuntan a cierta moderación. Según los analistas de Bankinter, "los precios del petróleo dan un respiro a los mercados ante el rumor de una posible intervención por parte de EEUU en los mercados de futuros del petróleo".
📊 El dato clave del día: el empleo en Estados Unidos
Más allá de la geopolítica, el principal dato macroeconómico de la jornada llega desde Estados Unidos. Este viernes se publica el informe oficial de empleo de febrero, una de las referencias más importantes para calibrar la salud de la economía estadounidense y la futura política monetaria de la Reserva Federal.
De acuerdo con Renta 4 Banco, el mercado espera una moderación en la creación de empleo tras los datos más fuertes de meses anteriores. La entidad señala que "se espera una moderación en la creación de nóminas no agrícolas, aunque en niveles sólidos de creación de empleo".
Las previsiones apuntan a un crecimiento del empleo menor que el de enero, mientras que tanto la tasa de paro como el crecimiento salarial se mantendrían estables. Los analistas de Bankinter coinciden en que este indicador será clave para la sesión, aunque matizan que la geopolítica podría eclipsarlo: "en este contexto, puede que no importe demasiado".
🔎 Inflación y tipos: el efecto colateral del petróleo
Más allá del impacto inmediato en los mercados, el repunte del petróleo abre un debate importante para los bancos centrales. El encarecimiento de la energía puede volver a presionar la inflación, algo especialmente relevante en un momento en el que los mercados esperaban recortes de tipos tanto en Estados Unidos como en Europa.
Desde Renta 4 Banco recuerdan que las tensiones energéticas ya están influyendo en las expectativas de política monetaria, con un retraso en las previsiones de bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal de EEUU (Fed).
Por su parte, Bankinter advierte del impacto directo que el petróleo puede tener sobre la inflación estadounidense. Citando un estudio de la Fed, la entidad recuerda que "cada 10 dólares estadounidenses de subida en el precio del petróleo se traducen en un aumento de 20 puntos básicos en la inflación americana".
En este contexto, los analistas coinciden en que el escenario más probable sigue siendo una escalada limitada del conflicto. Según Bankinter, esto se debe a que un shock energético prolongado perjudicaría a las principales economías globales.
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