Las bolsas pisan el freno: a la espera de la Fed mientras Japón mueve ficha | Resumen diario de mercados
El Banco de Japón eleva los tipos al 1%, máximos desde 1995
Las bolsas encaran una jornada de consolidación tras el impulso provocado por el acuerdo preliminar entre EEUU e Irán
Atención a la Reserva Federal y al impacto que la energía puede seguir teniendo sobre la inflación
Las bolsas europeas afrontan la sesión de este martes con movimientos contenidos (Eurostoxx 50, +0,31%) después del fuerte impulso registrado en los últimos días. Mientras, el Ibex 35 arranca la jornada con leves subidas (+0,13%) tras alcanzar este lunes los 19.000 puntos por primera vez en su historia. Por otro lado, los futuros americanos se muestran negativos (S&P 500, -0,1%; Nasdaq, -0,2%).
El mercado parece haber decidido hacer una pausa para evaluar si el optimismo generado por el principio de acuerdo entre Estados Unidos e Irán tiene recorrido suficiente para sostener nuevas subidas o si, por el contrario, llega el momento de que los fundamentales vuelvan a tomar el protagonismo.
La referencia clave de la semana sigue siendo la reunión de la Reserva Federal estadounidense (Fed), que se conocerá este miércoles. Mientras tanto, los inversores observan con atención tanto los mensajes de los bancos centrales como la evolución del petróleo, dos factores que continúan condicionando las expectativas sobre inflación y tipos de interés.
🏦 Japón acelera la normalización monetaria
La gran noticia de la madrugada llega desde Asia. El Banco de Japón ha cumplido con las expectativas y ha elevado los tipos de interés en 25 puntos básicos hasta el 1%, su nivel más alto desde 1995.
La decisión supone un nuevo paso en el proceso de normalización monetaria iniciado por la institución japonesa después de años de políticas ultralaxas. Además, el organismo considera que la economía continúa recuperándose de forma moderada y reconoce que los riesgos de una desaceleración severa se han reducido.
Tanto Renta 4 Banco como Bankinter destacan que el banco central mantiene abierta la puerta a nuevas subidas en los próximos meses si la inflación continúa mostrando fortaleza. El movimiento cobra especial relevancia en un contexto en el que el yen sigue cotizando cerca de niveles históricamente sensibles frente al dólar.
Mientras tanto, el Banco de Australia ha optado por mantener sin cambios sus tipos de interés en el 4,35%, apoyándose en la moderación de la inflación y en las señales de desaceleración económica.
🌍 El acuerdo entre EEUU e Irán sigue generando dudas
Aunque los mercados celebraron inicialmente el anuncio del memorándum de entendimiento entre Estados Unidos e Irán, el entusiasmo empieza a moderarse.
Tanto Renta 4 Banco como Bankinter subrayan que todavía existen numerosos interrogantes sobre el alcance real del acuerdo. La apertura efectiva del Estrecho de Ormuz, la gestión de los activos iraníes congelados, las discrepancias entre las distintas partes implicadas y el papel de Israel continúan siendo focos potenciales de tensión.
La reacción inicial fue contundente en los mercados energéticos. El petróleo registró fuertes descensos y favoreció especialmente a sectores cíclicos como bancos, turismo, ocio o automoción. Sin embargo, los analistas recuerdan que gran parte de las buenas noticias podrían estar ya descontadas en las cotizaciones.
De hecho, Renta 4 Banco destaca que las bolsas se encuentran claramente por encima de los niveles previos al conflicto, mientras que los rendimientos de la deuda y los precios energéticos siguen reflejando parte del impacto económico provocado por la crisis.
🎯 El foco se traslada a la Fed
Tras las fuertes ganancias acumuladas, la sensación dominante entre los expertos es que la sesión de este martes podría servir para consolidar posiciones.
Bankinter considera que los mercados podrían tomarse un respiro antes de conocer este miércoles la primera reunión de la Reserva Federal presidida por Kevin Warsh. La expectativa general es que los tipos permanezcan sin cambios, pero cualquier matiz sobre inflación o crecimiento podría provocar movimientos relevantes en los mercados.
📊 La inflación vuelve al centro del escenario
Si algo preocupa ahora a los mercados es la posibilidad de que el shock energético deje efectos más persistentes de lo previsto.
En este sentido, las declaraciones recientes de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, han llamado especialmente la atención. Según destaca Renta 4 Banco, la presidenta de la autoridad monetaria europea ha reconocido que empiezan a aparecer efectos de segunda ronda derivados del encarecimiento energético.
La publicación de los costes laborales de la eurozona correspondientes al primer trimestre de 2026 servirá precisamente para comprobar hasta qué punto esas presiones se están trasladando a salarios y precios.
El mercado sigue pendiente de los mensajes que lancen esta semana los principales bancos centrales. Además de la Fed, también celebran reuniones el Banco de Inglaterra, el Banco Nacional Suizo, el Norges Bank y el banco central sueco.
La conclusión que trasladan los analistas es clara: si las autoridades monetarias mantienen un tono restrictivo, las futuras subidas bursátiles tendrán que apoyarse más en el crecimiento de los beneficios empresariales que en una expansión de las valoraciones.
📉 China vuelve a mostrar señales de debilidad
Los datos publicados en China vuelven a dibujar una economía que avanza a distintas velocidades.
Por un lado, la producción industrial muestra cierta resistencia. Por otro, el consumo continúa enviando señales preocupantes. Las ventas minoristas registran su primera caída interanual desde la etapa posterior a la pandemia, mientras la inversión inmobiliaria sigue deteriorándose.
Bankinter señala que los datos reflejan una clara divergencia entre oferta y demanda, con un consumidor todavía muy débil. Renta 4 Banco también incide en la fragilidad de la economía china, especialmente en el sector inmobiliario, donde los precios de la vivienda continúan cayendo.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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