Nvidia, el petróleo y el conflicto en Irán marcan una semana clave para las Bolsas | Resumen diario de mercados
El mercado vuelve a centrarse en la guerra entre EEUU e Irán y el impacto del petróleo
Nvidia vuelve a convertirse en la gran cita de la semana en un mercado que siguen apoyándose en la IA
Los malos datos macroeconómicos de China aumentan el miedo a una desaceleración global
Las bolsas europeas arrancan la semana con caídas (Eurostoxx 50, -1%) y con el foco de nuevo en el petróleo, la inflación y Nvidia. Por su parte, los futuros americanos replican el tono europeo (S&P 500 y Nasdaq, -1%). Una caída que afecta al Ibex 35, que abre la sesión en rojo (-0,52%). La falta de avances concretos en la reunión entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el presidente de China, Xi Jinping, vuelve a despertar las dudas de los inversores.
Desde Renta 4 Banco destacan que la cita entre ambos líderes ha dejado "fantásticos acuerdos comerciales" según Trump, aunque se han dado pocos detalles de dichos acuerdos. El mensaje lanzado desde China ha sido más prudente. El país asiático ha señalado que está dispuesto a trabajar con Estados Unidos para aplicar el consenso alcanzado.
Y precisamente el estrecho de Ormuz continúa siendo el gran termómetro del mercado. El petróleo vuelve a dispararse este lunes y supera de nuevo los 111 dólares por barril, después de una subida cercana al 8% la semana pasada. El conflicto entre EEUU e Irán sigue sin avances claros tras una nueva amenaza de Trump a Irán este domingo.
Link Gestión advierte de que "el alza de los precios energéticos, consecuencia del conflicto de Oriente Medio, se está ya empezando a filtrar en el resto de la economía", según ha destacado Juan José Fernández-Figares, director de gestión.
🛢️ El petróleo vuelve a marcar el ritmo del mercado
La subida del crudo vuelve a convertirse en la gran preocupación para los inversores. Renta 4 Banco recuerda que el mercado ya descuenta más subidas de tipos de interés tanto en Estados Unidos como en Europa ante el riesgo de que la inflación vuelva a acelerarse.
El movimiento se está trasladando directamente a la deuda pública. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años supera el 4,6%, mientras que el bono japonés a 30 años alcanza por primera vez en la historia el 4%. El Bund alemán también sigue escalando posiciones.
En este contexto, Link Gestión considera que, mientras no haya una solución clara para el conflicto de Oriente Medio y se reabra de forma definitiva el estrecho de Ormuz, el petróleo seguirá presionando al alza tanto a la inflación como al crecimiento económico.
Además, desde Renta 4 Banco recuerdan que Trump tiene cada vez menos margen político para prolongar esta situación. La gasolina en Estados Unidos está en máximos desde el año 2022 y la driving season americana acaba de comenzar, justo antes de las elecciones de mitad de mandato previstas para noviembre.
🇨🇳 China vuelve a enfriar el ánimo inversor
A los temores geopolíticos se suma, además, una nueva batería de datos débiles en China. Las cifras publicadas este lunes correspondientes al mes de abril muestran una clara desaceleración de la economía asiática.
Renta 4 Banco destaca especialmente el frenazo de la producción industrial, que marca su ritmo más débil de crecimiento en tres años, junto a unas ventas minoristas que decepcionan claramente frente a las previsiones del mercado. También preocupa el deterioro inmobiliario, con nuevas caídas tanto en vivienda nueva como de segunda mano.
Link Gestión subraya que las cifras conocidas en China "apuntan a una sensible ralentización del crecimiento" en abril. El gigante asiático vuelve así a convertirse en uno de los grandes focos de incertidumbre para los mercados globales.
La combinación de menor crecimiento chino, petróleo disparado y tipos de interés más altos empieza a dibujar un escenario mucho más complejo para los activos de riesgo. Aun así, las bolsas continúan resistiendo gracias al impulso de la inteligencia artificial.
🤖 Nvidia vuelve a ser la gran esperanza
El fabricante de chips estadounidense Nvidia presentará resultados este miércoles y el mercado vuelve a situar toda la atención sobre sus cifras. En especial, en sus previsiones.
Desde Link Gestión señalan que lo que diga Nvidia sobre la evolución de la demanda vinculada a la inteligencia artificial "será clave para la evolución de sus acciones en el corto plazo y, por tanto, para el del mercado en su conjunto".
Renta 4 Banco coincide en que los inversores continúan "priorizando el positivismo existente en torno al sector tecnológico en general y la IA en particular", incluso por encima de los riesgos derivados de la guerra entre EEUU e Irán o del deterioro macroeconómico.
Por otro lado, la temporada de resultados sigue mostrando fortaleza. Según Renta 4 Banco, el beneficio por acción (BPA) del S&P 500 crece un 11,4% interanual, el mayor ritmo desde 2022. En Europa, el crecimiento del BPA del Stoxx Europe 600 alcanza el 11,5%, impulsado principalmente por el sector energético.
Pero esta semana no solo hablará Nvidia. Los inversores también vigilarán las cuentas de gigantes del consumo estadounidense como Home Depot, Target o Walmart para comprobar hasta qué punto el consumidor americano empieza a notar el impacto de la inflación energética.
📊 Una semana cargada de datos clave
Más allá de la geopolítica y de Nvidia, la agenda macroeconómica gana protagonismo esta semana. El mercado estará muy pendiente de los PMIs preliminares del mes de mayo tanto en Europa como en Estados Unidos para medir el impacto real del encarecimiento energético sobre la actividad económica.
También destacarán los datos finales de inflación de Reino Unido y de la Eurozona correspondientes a abril, además de las previsiones económicas de primavera que publicará la Comisión Europea el jueves.
Desde Renta 4 Banco mantienen la prudencia. La firma considera que "el fondo del escenario es frágil" y cree que cualquier tensión adicional entre EEUU e Irán podría provocar nuevas correcciones bursátiles
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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