Petróleo al alza y chips a la baja: las Bolsas, a la espera de la Fed | Resumen diario de mercados
El petróleo repunta por las tensiones entre EEUU e Irán
Los inversores esperan las actas de la Fed
Amazon acelera su inversión en inteligencia artificial mientras China avanza en su carrera por la autosuficiencia tecnológica
Los mercados europeos abren la sesión de este miércoles sin grandes cambios (Eurostoxx 50, -0,66%). En España, el Ibex 35 arranca con caídas más pronunciadas (-0,85%). Por su parte, los futuros americanos se muestran planos (S&P 500 y Nasdaq 100, 0% y +0,1%, respectivamente).
El conflicto en Oriente Medio, el repunte del petróleo y la espera hasta conocer las actas de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) invitan a cierta cautela. Las tensiones entre Estados Unidos e Irán vuelven a colarse en las pantallas de los inversores. Lo han hecho por la vía más rápida para llegar a los mercados: el petróleo.
El crudo repunta después de que Estados Unidos haya lanzado ataques contra posiciones iraníes en respuesta a los incidentes contra buques en el estrecho de Ormuz. Una escalada que devuelve al primer plano el riesgo sobre el suministro energético y que puede mantener el tono de prudencia en las bolsas.
🛢️ Ormuz vuelve a recordar por qué importa tanto el petróleo
El Estrecho de Ormuz es uno de esos pequeños puntos del mapa capaces de hacer mucho ruido en las carteras. Las nuevas hostilidades entre Estados Unidos e Irán han reavivado el temor a posibles problemas en el suministro de crudo.
Desde Renta 4 Banco destacan que los ataques estadounidenses han sido "mayores que en enfrentamientos previos de represalia mutua". Además, recuerdan que el menor tránsito de buques por Ormuz y la retirada de una exención que permitía a Irán vender petróleo han vuelto a poner el foco sobre la oferta.
El resultado se ve rápidamente en el mercado: el petróleo avanza (+2,33% este miércoles) y también repuntan las rentabilidades de los bonos.
Juan José Fernández-Figares, director de Gestión de IICs de Link Gestión, señala que estos acontecimientos "están impulsando nuevamente al alza el precio del petróleo", un movimiento que previsiblemente pesa sobre las bolsas y puede ejercer presión sobre los mercados de deuda.
En Bankinter también colocan la geoestrategia en el centro de la sesión. Sus analistas advierten de que "el frente geoestratégico vuelve al primer plano", con las renovadas tensiones en Oriente Medio impulsando al crudo.
🏦 La Fed enseña sus cartas... cuando Europa ya esté cerrada
La gran cita económica de la jornada llega al cierre de la sesión europea. La Fed publica este miércoles las actas de la reunión del FOMC celebrada en junio. Será la primera oportunidad para conocer con más detalle las diferentes posturas dentro del banco central estadounidense tras la primera reunión presidida por Kevin Warsh.
Fernández-Figares considera que será "especialmente interesante analizar las distintas posturas mantenidas por sus miembros sobre el rumbo que debe seguir la política monetaria estadounidense".
Bankinter recuerda que en aquella reunión se mantuvieron los tipos en el 3,50%-3,75%, aunque el mensaje mostró un tono más duro. Sin embargo, la entidad considera que las menores tensiones inflacionistas y unos datos de creación de empleo más débiles han moderado las expectativas de nuevas subidas.
Los analistas de Bankinter se han mojado y han anticipado bajadas de tipos para 2027 por parte de la Fed. La entidad estima dos recortes, por un total de 50 puntos básicos, hasta situar los tipos en el 3,00%-3,25%.
Desde Renta 4 Banco también sitúan las actas del FOMC como la principal referencia macroeconómica de la sesión. Con pocas citas antes de su publicación, el mercado puede pasar buena parte del día pendiente de la geopolítica.
💾 Los chips descubren que las expectativas también pesan
Mientras el petróleo calienta el mercado, los semiconductores viven su propio ajuste de temperatura.
Las acciones ligadas a las memorias siguen sufriendo importantes correcciones después de las fuertes subidas de los últimos doce meses. Renta 4 Banco señala que las caídas acumuladas superan en muchos casos el 25%.
Lo interesante es la lectura que hace la entidad: las reacciones de los analistas a los resultados de Samsung han sido mayoritariamente positivas. Por eso, la debilidad bursátil podría responder más a "unas expectativas muy exigentes y a una dinámica de 'vender con la noticia'".
Los analistas de Renta 4 Banco consideran que este ajuste está favoreciendo una rotación hacia banca, salud y consumo. Un movimiento que está apoyando relativamente a las bolsas europeas frente a los mercados asiáticos y estadounidenses.
Fernández-Figares también apunta a las tomas de beneficios en tecnología. Según el director de IICs de Link Gestión, los valores tecnológicos "siguen siendo objeto de tomas de beneficios por parte de los inversores", especialmente en Corea del Sur.
🤖 China pisa el acelerador de la IA y Amazon saca la chequera
Pero no todo son ventas en tecnología. Mientras algunos fabricantes de memoria corrigen, las empresas chinas de semiconductores y modelos de lenguaje avanzan apoyadas en las expectativas de una mayor autosuficiencia tecnológica.
Renta 4 Banco destaca las informaciones sobre el desarrollo de chips propios de inteligencia artificial por parte de DeepSeek y z.AI, las pruebas de Apple con memorias del fabricante chino CXMT y los planes de Huawei para presentar un nuevo clúster de computación.
Al otro lado del Pacífico, el gasto en inteligencia artificial tampoco parece dispuesto a frenar. Amazon pretende captar al menos 25.000 millones de dólares mediante una emisión de bonos. La operación encaja con un plan de inversión gigantesco: la compañía ha guiado un capex de 200.000 millones de dólares para este año, frente a 131.000 millones en 2025.
Según los datos recogidos por Renta 4 Banco, el gasto de capital de los grandes hiperescaladores podría superar los 750.000 millones de dólares este año, alrededor de un 85% más.
🌍 Bancos centrales, bonos japoneses y una jornada para no perder la perspectiva
Fuera de Estados Unidos, los bancos centrales también dejan titulares. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha subido los tipos en 25 puntos básicos hasta el 2,50%. Bankinter destaca que la decisión cambia el signo de la política monetaria tras los recortes iniciados en 2024.
Renta 4 Banco subraya además el tono duro del comunicado y la posibilidad de nuevas subidas, siempre condicionadas a los próximos datos.
En Japón, mientras tanto, la rentabilidad del bono a diez años alcanza máximos de 30 años. Renta 4 relaciona el movimiento con las preocupaciones sobre las finanzas públicas, la debilidad del yen y el riesgo de que la política monetaria vaya por detrás de la inflación.
El mercado tiene este miércoles muchos frentes abiertos: petróleo, Irán, tipos, chips e inteligencia artificial. Bankinter resume que la jornada puede mantener el tono de tomas de beneficios ante las renovadas tensiones geoestratégicas y la ausencia de grandes referencias hasta las actas de la Fed.
Fernández-Figares también apunta que serán las noticias sobre "la evolución del conflicto y la estabilidad de la tregua en Oriente Medio" las que marquen el comportamiento de las bolsas y los bonos.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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