Tensión en Oriente Medio y petróleo al alza: las bolsas miden el impacto | Resumen diario de mercados
El Brent se dispara tras la operación militar conjunta de EEUU e Israel en Irán
Los analistas destacan caídas contenidas en bolsas y un impacto limitado en bonos y divisas
La semana viene marcada por empleo en EEUU, PMIs en Europa y resultados empresariales
A pesar del ruido geopolítico, Renta 4 Banco insiste en que las caídas en bolsas son, por ahora, limitadas, al igual que el movimiento refugio hacia el oro y el dólar. Desde Santander AM apuntan que en las aperturas europeas los principales índices se mueven en descensos (EuroStoxx 50, -2,33%), mientras que el futuro del S&P 500 cede en torno al -1,5%.
Renta 4 Banco destaca que, en una primera reacción, los sectores más favorecidos son energía y defensa, mientras que aerolíneas y compañías ligadas al transporte se ven penalizadas por el repunte del crudo y la posible disrupción del tráfico aéreo.
Santander AM recuerda que las bolsas europeas habían cerrado con ganancias superiores al +3% en índices como el Stoxx Europe 600 y el EuroStoxx 50. Telecomunicaciones, Consumo Estable y Alimentación & Bebida lideraron las subidas mensuales, lo que muestra un sesgo defensivo en el posicionamiento inversor.
🛢️ El petróleo, en el centro del tablero geopolítico
Los mercados han arrancado la semana pendientes de Oriente Medio. Según recoge Renta 4 Banco, las principales bolsas occidentales registran "bajadas de intensidad limitada", tras el ataque conjunto de EEUU e Israel en Irán el pasado sábado.
El verdadero termómetro está siendo el crudo. El Brent repunta con fuerza, en el entorno del +9% y acercándose a los 80 dólares por barril, tras haber llegado a superar esa cota en la madrugada. El foco del mercado está en el Estrecho de Ormuz, por donde transita cerca del 20% de la oferta mundial de crudo. Renta 4 Banco advierte de que, aunque no está oficialmente cerrado, podría estarlo "de facto" ante los riesgos operativos.
En este contexto, incluso el reciente aumento de producción anunciado por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP+) —por encima de lo esperado— no logra compensar la prima geopolítica. Renta 4 Banco señala que este incremento de oferta no es suficiente para neutralizar el riesgo añadido al mercado energético.
📊 Semana clave: empleo en EEUU, inflación en Europa y PMIs
Los datos macroeconómicos regresan al primer plano. En Estados Unidos, la principal referencia será el informe oficial de empleo de febrero, que se publica este viernes. Renta 4 Banco señala que se espera una moderación en la creación de nóminas no agrícolas, con estabilidad en la tasa de desempleo y en el crecimiento salarial.
Tras meses de resiliencia del mercado laboral, cualquier desviación significativa podría alterar las expectativas sobre la Reserva Federal estadounidense (Fed). Antes conoceremos el ISM manufacturero este lunes y el ISM de servicios este miércoles, además del informe ADP de empleo privado. Renta 4 Banco subraya la importancia de los componentes de precios pagados, clave para anticipar la trayectoria de la inflación.
En la Eurozona, el foco está en la inflación preliminar de febrero. Renta 4 Banco apunta a una estabilidad del índice de precios de consumo (IPC) general y ligera moderación en la subyacente, en niveles compatibles con una pausa prolongada del Banco Central Europeo (BCE). Además, se publican los PMIs finales, ventas minoristas y la tasa de desempleo.
En el mercado de renta fija, febrero cerró con descensos en las TIRes (tasas internas de retorno). Santander AM señala que la del bono estadounidense a 10 años retrocedió hasta el 3,94%, mientras que la alemana cayó hasta el 2,64%.
🏢 Resultados empresariales y las 7 magníficas
En el plano corporativo, la atención se dirige a compañías tecnológicas y de consumo en EEUU, así como a reuniones con analistas en España, como la de Gestamp con el fin de resolver dudas sobre la publicación de resultados del último trimestre del ejercicio pasado.
Renta 4 Banco pone el foco en que las denominadas siete magníficas han cerrado el cuarto trimestre de 2025 con un crecimiento del beneficio por acción (BPA) del +27,2% interanual, por encima del consenso y del trimestre anterior. Seis de las siete han batido expectativas en beneficios, con un porcentaje de sorpresas positivas superior al del conjunto del S&P 500.
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