Tregua frágil, Bolsas en vilo: el petróleo vuelve a tensionar el guion | Resumen diario de mercados
La tregua en Oriente Medio pierde credibilidad y devuelve la volatilidad a los mercados
El petróleo repunta y condiciona las expectativas de inflación y tipos
Los analistas apuntan a toma de beneficios tras el rally, con foco en macro y geopolítica
Las bolsas europeas encaran la sesión de este jueves con dudas (Eurostoxx 50, -0,86%). Los futuros americanos siguen el tono de incertidumbre (S&P 500, -0,15%). por su parte, el Nikkei 225 en Japón y el Kospi en Corea se muestran con ligeros descensos (-0,73% y -161%, respectivamente). Tras el rebote vivido este miércoles, este jueves el tono cambia: apertura plana en Europa y ligeras caídas en Asia, en un contexto donde la supuesta tregua en Oriente Medio empieza a mostrar grietas.
Esto se debe a las amenazas del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, que ha avisado de que mantendrá las fuerzas militares del país en territorio iraní hasta que se cumpla el acuerdo. Desde Renta 4 Banco lo resumen con claridad al hablar de una "tregua de cristal", poniendo el foco en que la incertidumbre vuelve a dominar el sentimiento inversor.
Los analistas consideran que el mercado necesita algo más que titulares: comprobar que el alto el fuego es real y, sobre todo, que el tráfico por el Estrecho de Ormuz se normaliza. Algo que, por ahora, está lejos de confirmarse.
Bankinter coincide en el diagnóstico y advierte que "lo más probable este jueves es una jornada bajista, tras la euforia vivida este miércoles en bolsas", en un claro mensaje de cautela.
🛢️ El petróleo vuelve al centro del tablero
Si se busca analizar la situación actual, debemos mirar al petróleo. Tras desplomarse con el anuncio del alto el fuego, el Brent rebota de nuevo y se acerca a los 99 dólares el barril, es decir, sube más de un 3% en la sesión. Renta 4 Banco subraya que sigue muy por encima de los niveles previos al conflicto, lo que introduce un elemento clave: la inflación futura.
No es un detalle menor. El encarecimiento de la energía impacta directamente en las expectativas de política monetaria. De hecho, el mercado ya ha ajustado sus previsiones: menos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal de EEUU (Fed) y posibles subidas adicionales del Banco Central Europeo (BCE).
En este contexto, Bankinter señala que el dato de inflación de este viernes en EEUU será clave, especialmente para medir el impacto real del encarecimiento energético.
📉 Toma de beneficios tras el rally
El rebote de este miércoles fue contundente: subidas generalizadas en bolsa y fuertes caídas en rentabilidades de la deuda. Pero este jueves toca digerirlo. Bankinter lo resume de forma directa: "Es normal cierta toma de beneficios tras las fuertes subidas de la última sesión".
Una idea que encaja con la lógica de mercado: tras movimientos bruscos, los inversores tienden a recoger beneficios, especialmente cuando el catalizador (en este caso, la tregua) no termina de consolidarse.
Además, Renta 4 Banco introduce un matiz importante: los mercados están cerca de máximos históricos pese a que el entorno sigue cargado de riesgos. Entre ellos se encuentran los ataques puntuales en la región, las tensiones en el Estrecho de Ormuz, nuevas amenazas arancelarias y el deterioro de relaciones entre EEUU y la OTAN.
📊 La macroeconomía vuelve a escena (y puede cambiarlo todo)
Más allá de la geopolítica, este jueves hay una batería de datos macroeconóomicos que pueden mover el mercado. En EEUU, resultan especialmente relevantes el deflactor del consumo privado correspondiente al mes de febrero, PIB final del cuarto trimestre del pasado año 2025 y las peticiones iniciales de desempleo.
Renta 4 Banco destaca que el deflactor (la medida de inflación preferida de la Fed) podría mantenerse estable en torno al 3%. Pero hay un matiz clave: estos datos aún no reflejan el impacto del conflicto en Oriente Medio.
Por eso, Bankinter pone el foco más en lo que está por venir que en lo que se publica este jueves: el mercado busca pistas adelantadas del impacto de la energía en la inflación.
En Europa, conoceremos la balanza comercial de febrero en Alemania, junto con sus componentes, exportaciones e importaciones. También se publicará la producción industrial (0,7% estimado frente al 0,5% anterior). Por otro lado, se publicará este jueves la producción industrial de febrero en España (0,2% estimado frente al 0,4% anterior).
🔗 Enlaces de interés
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
Invierte fácil con Indexa Capital
El gestor de carteras independiente líder en España, con más de
4.120 M€ gestionados, asesorados o administrados, de más de 126 mil clientes. Además, carteras de fondos indexados y de planes de pensiones con diversificación global y comisiones 80 % más bajas que los bancos.