El fondo de inversión CVC ha vendido la totalidad de su participación del 13,8% en Naturgy por 3.821,4 millones de euros, mediante una colocación privada de un paquete del 11,08% del capital y la liquidación simultánea de otro 2,72% que poseía en derivados, según ha comunicado la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Goldman Sachs Bank Europe, que ha actuado como agente colocador, ha vendido las acciones de CVC en Naturgy a un precio de 28,55 euros por título. Esta cifra representa un descuento del 4,6% respecto al precio de cierre de la energética el martes (29,94 euros). La operación se ha realizado por cuenta de Rioja Acquisition, el vehículo a través del cual CVC controlaba su participación en la primera gasista y tercera eléctrica del país.
CVC sigue los pasos de BlackRock: CriteriaCaixa, primer accionista
La salida de CVC se produce después de que Global Infraestructure Partners (GIP), la gestora de activos alternativos propiedad de BlackRock, culminara en marzo su marcha del capital de Naturgy con la venta del 11,4% que le restaba, tras haberse desprendido de un 7,1% en diciembre. CVC había entrado en 2018 en el capital de la entonces Gas Natural Fenosa junto a Alba, comprando un 20% a Repsol por unos 3.916 millones de euros a un precio de 19 euros por acción.
Tras estas desinversiones, el accionariado de Naturgy queda encabezado por CriteriaCaixa como primer accionista, que aprovechó la salida de BlackRock/GIP en marzo para adquirir un 2,5% adicional y elevar su participación al 28,5%. Por detrás se sitúan el fondo australiano IFM (15,5%), Alba (5%) y la argelina Sonatrach (4,1%).
La desinversión de CVC afecta a 107,47 millones de acciones
El proceso de colocación acelerada ha afectado a un paquete de 107,47 millones de acciones de Naturgy, representativas del 11,08% del capital social de la compañía, a razón de 28,55 euros por acción. Por esta venta, CVC ha recibido ingresos brutos de casi 3.068,3 millones de euros.
Además, el fondo ha liquidado determinadas operaciones con derivados preexistentes con Goldman Sachs Bank Europe, en calidad de contraparte de cobertura (hedge counterparty), representativas del 2,72% del capital social de Naturgy, por 753,18 millones de euros. Tras la finalización de ambas operaciones, CVC ha vendido su paquete completo del 13,8%.
CVC ha aprovechado la buena marcha del valor en bolsa para salir de la compañía. Las acciones de Naturgy cerraron el martes a 29,94 euros, con un repunte del 0,74%. Los títulos de la empresa energética acumulan una revalorización superior al 15% en lo que va de 2026.
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