La gestora de capital privado Qualitas Funds ha anunciado este martes el cierre de su primer fondo de deuda privada, llamado Qualitas Continuation Finance I, con un tamaño final cercano a los 50 millones de euros. La compañía ha logrado así conseguir compromisos de inversión por el tamaño objetivo del fondo, que se situaba entre los 50 y los 80 millones.
En paralelo al proceso de captación de capital, Qualitas Funds ha avanzado en la construcción de la cartera del fondo, que ya cuenta con cinco operaciones —tres cerradas y dos firmadas— dentro del objetivo de financiar entre 10 y 15 préstamos NAV a fondos de capital privado (private equity) europeos.
El nuevo vehículo, con una duración de siete años y estructurado como un FILPE domiciliado en Luxemburgo, ofrece líneas de crédito garantizadas por el valor neto de los activos (NAV), permitiendo a los gestores acceder a capital adicional utilizando como colateral el valor de sus participaciones.
La plataforma ha desarrollado el fondo en colaboración con Hark Capital, pionera en el mercado de préstamos NAV en Estados Unidos con más de 140 operaciones realizadas con éxito. La alianza combina la experiencia de Qualitas Funds en el lower mid-market europeo —con especial foco en Benelux, Francia, DACH, Italia, países nórdicos, Irlanda y Reino Unido— con el liderazgo de Hark en financiación NAV.
"Estamos convencidos de que esta nueva línea de negocio fortalecerá nuestra posición en el mercado de private equity europeo. Nos enorgullece impulsar soluciones que generan valor tanto para los inversores como para los gestores. Nuestro compromiso con este nuevo fondo es, además, muy firme. Los socios fundadores hemos invertido 20 millones de euros, asegurando una plena alineación con los intereses de nuestros inversores", han asegurado Sergio García y Eric Halverson, socios fundadores de Qualitas Funds, en la nota de prensa,
Rentabilidad objetivo superior al 10%
Este vehículo de inversión tiene como objetivo generar una TIR neta superior al 10% para sus inversores, con un cupón anual del 5-6%. "En el actual entorno macroeconómico caracterizado por menores desinversiones y una ralentización de las distribuciones, el NAV Lending se está consolidando como una herramienta estructural en la gestión de las carteras de private equity ante las necesidades estructurales del mercado", han destacado desde la gestora.
Este tipo de soluciones permite a los gestores seguir apoyando a sus participadas y optimizar el momento de salida, sin recurrir a nuevas llamadas de capital (capital calls), financiando iniciativas de creación de valor en las carteras y gestionando de forma más eficiente el calendario de desinversiones. Los préstamos se emplean principalmente para realizar follow-on investments, financiar add-ons o extender el periodo de tenencia de los activos.
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