¿EN QUÉ CONSISTE LA GESTIÓN DE PATRIMONIOS FAMILIARES?
Todo lo relacionado entre el patrimonio y la familia comprende el ámbito de la gestión de patrimonios familiares. El entorno más habitual es una familia con alto patrimonio pero con relativa falta de liquidez. Las decisiones de gestiones patrimoniales las toma un miembro de la familia, que lidera el proyecto inversor a su forma. En la gestión de este tipo de patrimonios, la atención es interna, las decisiones son más emocionales, hay un componente alto de subjetividad familiar, estabilidad y preservación del patrimonio son claves.
La gestión de patrimonios familiares tiene 3 áreas:
- Materiales: Activos de valor y disfrute personal, como son propiedades inmobiliarias, colecciones de arte, joyas, coches, barcos, etc.
- Financieros: Activos que generan rentas o plusvalías. Inmuebles, participación en empresas (cotizadas o no), activos financieros, etc.
- Intangibles: Activos humanos e intelectuales de la familia. Desde principios y valores hasta contactos personales y profesionales, ética y formación académica.
Estrategia de inversión de la gestión patrimonial familiar
Como informa PBI Gestión en su página web, Si el patrimonio se mantiene ocioso, por el efecto de la inflación, este tendría una fuerte erosión, por ejemplo con una inflación del 3% al cabo de 10 años la pérdida de poder adquisitivo llegaría al 35%.
El patrimonio tiene la amenaza de la inflación, la volatilidad de los mercados, los gastos de mantenimiento e impuestos y es necesario un rendimiento de las inversiones para aumentar o al menos conservar el patrimonio. Sin olvidarnos de la gestión intergeneracional al aumentar los miembros de la familia.
¿Qué es una gestora de patrimonios familiar?
Una gestora de patrimonios familiar o family office es una unidad dedicada a la gestión de la fortuna de una persona privada o de varias (normalmente una familia). Los Family Office cumplen el papel más difícil de implementar y es la cohesión familiar. Tras la desaparición del patriarca el entramado familiar se complica y el vehículo más apropiado para la gestión del patrimonio familiar es un family office.
Existen 3 modalidades :
- Los family office apoyados en un banco privado. El banco privado presta sus servicios especializados en inversiones financieros. Aunque pueden satisfacer el ámbito de la planificación patrimonial y la gestión de las inversiones, el resto de áreas necesarias para la gestión patrimonial de la familia no lo cubre.
- Family office exclusiva de una familia (SFO). Sus orígenes están en EEUU a finales del siglo XIX. Proviene de la tremenda riqueza creada en la Revolución Industrial en el mundo anglosajón. Hoy día las SFO han evolucionado hasta convertirse en centros de asesoramiento y coordinación patrimonial familiar, actuando en todo momento como transmisor de valores.
- Multi-family office (MFO) donde varias familias comparten una estructura común de recursos humanos y materiales, de tal forma que tengan un servicio similar al de los grandes SFO pero con unos costes más económicos. El inconveniente respecto a los SFO es que hay menos confidencialidad y no hay dedicación exclusiva, pues comparte equipo.
Antes de constituir un family office, hay que vigilar el proceso de constitución evaluando los costes y el esfuerzo que requiere esta iniciativa.
Conclusiones:
- La parte más valiosa de su patrimonio es su familia sus conocimientos, sus contactos, en definitiva su marca y credibilidad familiar. Por mucho capital económico que tengan, si los miembros de la familia no tienen preparación técnica y emocional suficiente su gestión se resentirá y no alcanzarán los objetivos previstos.
- Debe existir siempre coherencia entre los objetivos, recursos e inversiones en todo momento.
¿Está usted de acuerdo que es más difícil la gestión de los intangibles (relaciones familiares) que la gestión de los activos patrimoniales?
