Un café con Warren Buffett y compañía. Reflexiones de doce inversores

Una de las ventajas más bonitas de la tecnología es que permite conservar innumerables recuerdos y aprendizajes de personas que, hace ya mucho tiempo, se encontraron con los mismos problemas y dificultades que estamos enfrentando nosotros en la actualidad. Fue esta gran ventaja la que me permitió cumplir uno de mis sueños más especiales: tomarme un café con doce de los protagonistas más importantes de la historia de la inversión mientras mantenía con ellos una conversación de lo más enriquecedora.

Naiara: Señor Greenblatt, entonces, cuénteme, ¿qué tendría que hacer para amasar una fortuna como la del Señor Buffett?

Joel Greenblatt: Naiara, El secreto para invertir con éxito es descubrir el valor de algo, y luego pagar mucho menos por ello.

Charlie Munger: Cierto, Toda inversión inteligente consiste en invertir en valor. Adquirir más de lo que estás pagando. Debes valorar el negocio para valorar la acción.

Peter Lynch: Claro, porque Detrás de cada acción que compras hay una empresa. Descubre lo que está haciendo esa empresa y ten siempre presente que Invertir sin investigar es como jugar al póker sin mirar nunca las cartas.

Naiara: Entiendo. Debo analizar, investigar y, finalmente, comprar cuando el precio se encuentre por debajo del valor del activo.

Peter Lynch: Eso es.

Naiara: ¿Y usted qué opina, Señor Malkiel?

Burton G. Malkiel: Bueno, Yo veo la inversión como un método de compra de activos para obtener ganancias en forma de ingresos razonablemente predecibles (dividendos, intereses) y / o apreciación a largo plazo.

Naiara: ¿A largo plazo? Entonces, ¿es importante la paciencia en el proceso de inversión?

Warren Buffett: Extremadamente importante. Los mercados financieros están diseñados para transferir dinero del impaciente al paciente.

Benjamin Graham: Totalmente de acuerdo. Mister Market es un esquizofrénico en el corto plazo, pero recupera su cordura en el largo plazo.

Warren Buffett: Naiara, para convertirte en una inversora de éxito debes ser paciente. Algunas cosas sólo necesitan tiempo. Nueve mamás no hacen un bebé en un mes.

Low Simpson: El Señor Buffett tiene razón. En muchos sentidos, el mercado de valores es como el clima. Si no te gustan las condiciones climáticas actuales para hacer algo, todo lo que tienes que hacer es esperar un tiempo. Algunos se empeñan en ir a esquiar cuando no hay nieve.

Francisco García Paramés: Estoy con ustedes. Para mí, El inversor ideal es una persona paciente, que invierte a largo plazo, disfrutando del camino y no tanto del resultado, que no se deja llevar por las emociones, con convicciones pero con ganas de aprender.

Charlie Munger: Las ganas de aprender son también esenciales para triunfar en los mercados. Trata de pasar todos los días intentando ser un poco más sabio de lo que eras cuando despertaste.

Benjamin Franklin: Una inversión en conocimiento paga el mejor interés.

Charlie Munger: Y lee. Lee muchísimo. En toda mi vida, no he conocido gente sabia que no leyera todo el tiempo — ninguna, cero. Te sorprendería lo mucho que lee Warren y lo mucho que leo yo. Mis hijos se ríen de mí. Creen que soy un libro con un par de piernas que sobresalen.

Naiara: De acuerdo, leeré y me formaré sin descanso y aprenderé a elaborar complicadísimas estrategias de inversión.

Peter Lynch: No, Naiara. Las estrategias más enrevesadas y difíciles no son la solución. Simplifica y utiliza el sentido común. La gente subestima la importancia de unas pocas ideas simples. Las ideas simples realmente funcionan. Invierte en empresas sencillas, sin brillo, mundanas, al margen de las modas y que no hayan llamado la atención de Wall Street.

Benjamin Graham: Eso es. En empresas sencillas y en las que confíes plenamente. Invierte sólo en compañías en las que estarías tranquila si no puedes conocer la cotización diaria.

Peter Lynch: Y en negocios que hasta un tonto podría dirigir. Porque, créeme, más pronto que tarde uno acabará haciéndolo.

George Soros: En realidad, el trabajo del buen inversor es sencillo y aburrido. Si, para ti, invertir es entretenido, si te estás divirtiendo, probablemente no estés ganando dinero. Las buenas inversiones son aburridas.

Paul Samuelson: Verás Naiara, Invertir debe ser más como ver secarse la pintura o ver crecer la hierba. Si quieres emoción, coge $ 800 y vete a un casino.

Benjamin Graham: Hablando de emociones, ¿sabías que gestionarlas de forma adecuada es igual de importante (si no más) que adquirir conocimientos técnicos? Las personas que no saben controlar sus emociones no son aptas para ganar dinero mediante la inversión. Porque, al fin y al cabo, El peor enemigo del inversor es probablemente él mismo.

Warren Buffett: Así es. No permitas que tus emociones ni el comportamiento de la mayoría decidan por ti. No sigas a la manada. Sé codiciosa cuando los demás sean miedosos y miedosa cuando los demás sean codiciosos.

Benjamin Graham: Esto no es nada fácil, Incluso el inversor inteligente necesitará una considerable fuerza de voluntad para dejar de seguir a la multitud, pero debes intentarlo.

Naiara: Tomo nota: empresas sencillas, sentido común y gestión de emociones. Ojalá sepa aplicar sus consejos y pueda convertirme en una magnífica inversora sin perder demasiado dinero por el camino.

Peter Lynch: Las pérdidas no deben quitarte el sueño, Naiara. La gente que tiene éxito en bolsa también acepta pérdidas periódicamente, algún revés y acontecimientos inesperados.

Robert Kiyosaki: No podría estar más de acuerdo. No temas al error ni al fracaso, Los ganadores no tienen miedo de perder, los perdedores sí. El éxito es un proceso y el fracaso es parte de él…la gente que evita el fracaso, sin darse cuenta también evita el éxito.

Naiara: Tienen ustedes razón, pero creo que es inevitable sentir miedo al asumir cierto riesgo con los ahorros que tanto me ha costado conseguir…

Warren Buffett: Podría entenderlo, Naiara. Pero, realmente, en la mayoría de los casos, El riesgo proviene de no saber lo que estás haciendo, así que, confía en ti, aprende, sé paciente, gestiona tus emociones y, sobre todo, disfruta del camino.

Naiara: Muchísimas gracias por sus consejos y por sus sabias palabras, son muy útiles y valiosas para mí.

Peter Lynch: Ya lo creo. Son los aprendizajes de errores que ya cometimos nosotros, tú tarea ahora es ponerlos en práctica rápidamente, cuanto antes, pues Lo que el hombre sabio hace al principio, el tonto lo hace al final.