Las bolsas aguantan el tipo con un ojo puesto en los bonos y otro en los datos de empleo | Resumen diario de mercados
Los mercados celebran la moderación de los bonos y se refuerzan las apuestas por un recorte de tipos de la Fed en septiembre
El dato de empleo ADP marcará el ritmo de los mercados a la espera del informe oficial del viernes
🔻 La relajación de los bonos suaviza el tono de los mercados
Los mercados registraron ayer una jornada de cierto alivio gracias a la moderación en los rendimientos de los bonos soberanos. Este movimiento ha sido bien acogido por los inversores, ya que una menor tensión en los bonos reduce las exigencias de valoración sobre la renta variable, especialmente en sectores como el tecnológico, que lideró las subidas en la sesión anterior.
Los analistas de Bankinter explican que el rebote se produjo tras conocerse un dato débil de empleo en EEUU: las vacantes JOLTS se moderaron en julio y el ratio de vacantes por desempleado bajó a 1,02x desde 1,05x. A ello se sumaron las declaraciones de Waller, de la Fed, que se mostró partidario de recortar tipos este mismo mes, lo que refuerza "la expectativa de que la Fed recorte 25 puntos básicos" los tipos de interés en la reunión del 17 de septiembre.
Los analistas de la entidad estacan también el efecto de la emisión de bonos japoneses a 30 años, que se colocaron "con menos dificultad de lo que se temía", y cómo esto ha contribuido a reducir el nerviosismo en los mercados de deuda.
💻 Tecnología al alza y foco en los datos de empleo
El gran protagonista del día en Wall Street fue Alphabet, que subió más de un 8% tras una sentencia favorable en un caso de competencia, lo que impulsó también a Apple (+3,8%) y contagió al conjunto del sector tecnológico. En palabras de los expertos de Link Securities, esto permitió que el S&P 500 y el Nasdaq cerraran con fuertes subidas.
Para hoy, las miradas están puestas en la publicación del dato ADP de empleo privado en EEUU, donde se espera una moderación a 68.000 empleos desde los 104.000 anteriores. Desde Santander AM y Renta 4 Banco coinciden en señalar que este dato, junto al informe oficial de empleo que se publicará el viernes, será clave para confirmar o no la expectativa de recortes de tipos por parte de la Fed.
🇪🇺 Europa se muestra cauta, con el foco también en la política
En Europa, los inversores siguen pendientes tanto de los bonos como de la evolución de Wall Street. Además, la política fiscal vuelve al centro del debate, con la moción de confianza en Francia y la incógnita de si Macron podrá mantener la estabilidad política necesaria para cumplir los compromisos de reducción del déficit.
Por su parte, Renta 4 destaca el riesgo geopolítico en Ucrania y las dudas sobre la estabilidad fiscal en Reino Unido, aunque ayer la canciller británica reafirmó su compromiso con la disciplina presupuestaria.
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Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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