Los 3 grandes peligros para la bolsa en estos meses, según Mapfre AM

A medida que nos adentramos en el 2024, el panorama financiero dibuja un escenario lleno subidas en bolsa. Pero con cada subida, existe una mayor preocupación entre muchos inversores. ¿Por dónde podría venir el primer "susto" en mercado? ¿Qué eventos pueden hacer que este escenario "de dulce" en la bolsa pueda tambalearse?

"En Estados Unidos, el consenso de mercado prevé un aumento de los beneficios de las compañías que componen el índice S&P 500 de más del 11% en 2024 [...] 2023 fue un año complicado, por lo que algunos agentes del mercado ven lógico un posible repunte de los beneficios en el presente ejercicio, lo que ofrecería un cierto margen de subida al mercado de renta variable", comentan desde Mapfre AM en un reciente análisis publicado en su grupo en Finect.

Pero desde la gestora apuntan a que "existen ciertos riesgos que podrían provocar una importante revisión de la previsión de beneficios". Según ellos, existen tres catalizadores de mercados principales a los que los inversores deberían estar atentos. para los inversores en los próximos meses:

1. La incertidumbre electoral en Estados Unidos

Uno de los principales factores que podrían influir en el mercado es la incertidumbre electoral en Estados Unidos. Con las elecciones presidenciales programadas para noviembre, la competencia entre Joe Biden y Donald Trump promete estar reñida. Mapfre AM señala que "las encuestas están ciertamente ajustadas", con un margen ligeramente favorable hacia el potencial candidato republicano.

La historia ha demostrado que la estacionalidad en la Bolsa suele acelerarse favorablemente a medida que se acerca la cita electoral, aunque "el promedio de rentabilidades de Wall Street es del 1,7%, inferior a los ciclos no electorales".

2. Refinanciaciones de deuda

Otro aspecto crítico destacado por Mapfre AM es el desafío asociado con las refinanciaciones de deuda. Las compañías estadounidenses y el gobierno enfrentan posibles incrementos en los costos de interés y golpes a sus beneficios si refinancian sus vencimientos de 2024 a los tipos actuales.

 "Algunas de las mayores compañías de Wall Street se enfrentan a miles de millones de dólares en costes de intereses adicionales" apuntan desde Mapfre AM, lo que añadiría una capa significativa de volatilidad al mercado. "Un reciente estudio de JP Morgan advierte de cómo los bancos regionales pueden tener problemas en los mercados por su cartera de bonos: 22 bancos con entre 10.000 y 100.000 millones en activos mantienen préstamos inmobiliarios comerciales tres veces mayores que su capital [...] Aquí pueden producirse problemas si no se depuran los problemas y los balances".

3. El riesgo de la amplitud de mercado

Finalmente, Mapfre AM advierte sobre el "riesgo de la amplitud de mercado" debido a la concentración de valores dentro del S&P 500. Compañías como Google, Meta, Amazon, Nvidia, Microsoft, Tesla, y Apple representan una porción desproporcionada del índice, lo que podría suponer riesgos para el futuro en materia de una peor diversificación de los inversores.

"Actualmente, existe la peor amplitud de mercado desde el año 2009", lo que indica que el movimiento alcista ha sido dominado principalmente por empresas de gran capitalización. "La dimensión es tal, que Alphabet, Microsoft y Apple superan en capitalización bursátil a la Bolsa de Reino Unido, la Bolsa de Suiza y el Eurostoxx 50 de forma combinada", destacan.

Estos "sustos" destacan la complejidad del entorno actual del mercado y subrayan la importancia de una estrategia de inversión bien considerada. Mapfre AM sugiere que los inversores deben estar atentos a estos factores de riesgo mientras buscan capitalizar las oportunidades que el año pueda ofrecer.

Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.