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apandres
14:17 el 20 abril 2016

Financial Data Analyst en Unience

¿Oportunidades para invertir en robótica?

Que la robotica es el futuro no creo que haya ninguna duda. Si no fuera así, sería la primera vez en la historia en la que el trabajo realizado por uno o más operarios no fuera sustituido paulatinamente por máquinas. La cuestión a resolver es si es el momento adeacuado para invertir en un sector del que se lleva hablando desde hace un tiempo con relativa intensidad. Ayer mismo   @Misavi0 consultaba dónde podría encontrar información sobre el sector, en un artículo en el que se hablaba de un fondo de inversión temático,  Pictet - Robotics P EUR Acc que hoy por hoy es el único que se encuentra registrado a la venta en España con este objetivo de inversión. 

Si lo que buscamos es invertir en acciones particulares, si se me ocurren algunos nombres propios como por ejemplo,   Durr. Durr es una empresa centenaria alemana que se encuentra en los top 10 holdings del Magallanes European Equity, y la que Iván Martín puso como ejemplo en su conferencia anual. Desde comienzos de 2011 ha multiplicado por más de 7 veces su valor, eso teniendo en cuenta las caídas del año pasado a raíz de su exposición a China, su principal mercado  y dónde sirve a fabricantes como Ford, Hyundai, o BMW.

La empresa aprovechó la aceleración de la industrialización China durante la pasada década y hoy por hoy el peso de este mercado es casi tres veces el del Aleman. Su producto principal son robots de aerografiado empleados en las cadenas de montaje de los fabricantes. Por si queréis echarle un ojo esta es una presentación de su CEO para analistas

3D Systems Corporation es otra  de la empresas que seguía desde hace un tiempo. Es junto con Stratasys Ltd., su más directa competidora, líder en el mercado  de impresoras 3D. Y aunque la gráfica invite a pensar lo contrario, ha tenido un comienzo de año de escándalo.

Puede que una impresora 3D posiblemente no sea el tipo de empresa que nos pueda venir a la cabeza si pensamos en un robot, pero esto es por la relación que muchos establecemos  al pensar en impresoras 3D en artefactos para hacer utensilios de cocina o pulseras de colores. La aplicación industrial de estas tecnologías puede llevar a la fabricación de prótesis médicas, piezas dentales, o turbinas para bombas hidráulicas.  Todo ello  inhouse  para el comprador.  Y todo esto ocurrirá mucho antes de lo que podemos pensar. 

Gartner es una compañía cotizada en el NYSE especializada en analizar nuevas técnologías.Ultimamente se han hecho extremadamente populares los gráficos en el que se ubican estas tecnologías en función de las expectativas puestas en su desarrollo. El proceso suele ser recurrente. Una nueva tecnología irrumpe en el mercado, después las expectativas se sobredimensionan, para colapsar al poco tiempo. Es entonces cuando en un proceso progresivo se recupera la  confianza perdida en la tecnología y comienza a ser eficiente en términos económicos. Pues bien, en la última edición de la que tengo constancia son precisamente  las impresoras 3D las que se encuentran más cerca del  plateau  de la productividad, y además a menos de dos años para su adoptación masiva. Fue precisamente mi compañero @eme1980 quien me comentó esta circunstancia hace unos meses. Yo no lo ví muy claro, pero desde el uno de enero ya ha subido un 100%.

Links adicionales

Presentación  del Pictet Robotics

Megatendencias: Automatización en mercados emergentes (RBS)

 

 

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20 comentarios
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Gran aporte @apandres. A mí lo que me escama un poco es que empresas como Google estén pensando en vender su división de robótica. Es un mundillo demasiado complejo para mí, en el que soy incapaz de ver que compañías del sector van a tener ventajas competitivas y cuáles van a sucumbir ante la competencia. No sé... igual es más sencillo invertir en las empresas que se van a aprovechar de la robótica (mejorando la eficiencia) como por ejemplo la BMW que usted comenta.

Gracias por la información , creo me vá a ser de interés ya que a mi , al contrario que @DonFernando , me gusta ganar el dinero rápido , si puede ser en un mes , mejor que en seis y de momento vamos viento en popa.

Invertiré en 3D S.C.

Una empresa que llegó a valer casi 100USD , no tiene sentido que baje a 6 y suba a 17 en tres meses , la volatilidad es lo que me encanta de las empresas para ganar dinero. Me lo ha demostrado ArcelorMittal y he ganado mucho dinero.

@mistol, sí me permite el atrevimiento, y con todo el respeto: es usted un provocador nato;)

No es que no me guste el dinero rápido es que me disgustaría perderlo rápido.  Eso sí, yo también creo que la volatilidad es una bendición.Y de verdad que me alegra mucho de que le saliera bien lo de Mittal.

Por favor @DonFernando , no quiero provocar , sólo quiero recordar que Vd. había dicho que nunca vendería y a mí me pasa al contrario, compro y vendo . Con Bayer tambien estoy ganando en un mes un 10% , cantidad exorbitante para mí , sobre todo porque estoy seguro que no puedo ganar un 120% al año con Bayer, por tanto vendo en dos o tres meses con pingúes beneficios. Son diferentes formas de ver la vida y las inversiones.

@DonFernando : Acabo de consultar la orden de Bayer y la compré el 15/3/16 a 100,85€ y creo está a más de 110€ , no tardaré en venderla porque siempre hay que vender con ganancias , como dice nuestro buen amigo Warren Buffett.

Le había entendido mal @@mistol. Eso sí, lo de "provocador", lo decía en el buen sentido: Un poco de provocación me gusta;) Pero sí le he ofendido le ruego me disculpe.

Claro, cada uno tiene que invertir como se sienta cómodo. A mi todas las estrategias me parecen perfectas porque al final cada uno es como es y a no todo el mundo le tiene que ir bien una determinada estrategia.  Un 10% en un mes no es nada despreciable. Y coincido con usted en que en un año difícilmente va a conseguir un 120% con Bayer. Así que no me parece ninguna locura vender en poco tiempo (sobre todo si tiene alguna otra inversión localizada) aunque a mí me guste el largo plazo. 

@DonFernando Vd. nunca me ofende y gracias por su comentario , es un placer dialogar !!! . Sí tengo otra inversión con BMW que me empieza a dar buenos resultados!!

Gracias por el artículo y por la rapidez de respuesta!!!un saludo

@Misavi0

Gracias a ti!

El pacer es mutuo @mistol. Gracias por sus palabras.

Sobre BMW: se hace raro ver, a una multinacional de primer orden (vendiendo vehículos sin parar), caer desde máximos como un 30%...  !Bendita volatilidad!

 

Pido perdón por desviarme tanto del tema del articulo.

 

 

Como de costumbre un gran artículo de @apandres. Mi recomendación en este sector es la empresa KUKA AG multiplicando x8 en solo 5 años. Son líderes en fabricación de brazos mecánicos para la industria entre otras del automóvil (Merdedes Benz los utiliza por ejemplo). Creo que sus vídeos hablan por sí solos: Podéis echar un ojo aquí.

@Darwin255

K uka AG

La verdad es que impresiona. Pero un PER de 40 me da algo de respeto...

El respeto no existe mientras se gane dinero legalmente , comprando a un precio y vendiendo a un precio muy superior.

@apandres, claro un per 40 no es moco de pavo. Hay que ser precavido y siempre analizar bien una empresa antes de invertir en ella. Yo nunca lo hago de corazón por enamorarme de un negocio e intento que siempre sea todo razonado y con los números sobre la mesa.

Sobre Kuka AG se puede estar invertido por ejemplo a través del fondo Groupama Avenir Euro N y así mitigamos el riesgo diversificando en más negocios: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06IG2&tab=3

Saludos, 

@mistol comprando a un PER de 40, necesitas 40 años ( siguiendo todo constante, que ya sabemos que no será así) para recuperar tu inversión. A mi me da respeto comprar algo con esos múltiplos. 

@apandres : Sabes que eso que dices es ciencia ficción , lo importante es vender a un precio mayor del que has comprado. Te pongo mi ejemplo de hoy : esta mañana he vendido ArcelorMittal a 5,345 € y lo compré hace menos de un mes a 3,795 € , no tengo ni puñetera idea del PER de la empresa ni me ha importado saberlo.

 

Gracias por la mención @apandres. Yo sigo aumentando el dinero invertido en estos ámbitos como te he comentado, y veo muy posible que de aqui a 5 años tener una impresora 3d en casa sea tan común como tener un teléfono móvil...

Qué interesante esto de la robótica!!! Es un sector que le tengo mucho respeto desde que tuve la oportunidad de conocer a una persona que fue varias veces campeona del mundo de futbol de robots (la Robocup se llama, jeje).

Lo que me contó fue que los chinos llegaban al año siguiente con un modelo idéntico al que ella tenía el año anterior (incluso copiaron la tira de cinta americana que pusieron para un tornillo pasado de rosca). 

Es cierto que los robots industriales son un sector con más barreras de entrada, o que incluso empresas como IRBT fabrican "electrónica de consumo", pero el riesgo de que este sea el típico sector que crece mucho pero no se gana dinero como inversión lo veo alto...

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